公司概况：公司最早成立于2006年6月，前身为上海东航伊人食品销售有限公司，2009年更名为“上海伊禾农产品科技发展有限公司。公司通过整合农业科技，为协议基地提供种苗筛选、种植管理和技术服务，实现农业科技在农业生产的应用，并通过收购协议基地产品、冷链保鲜，实现农产品流通销售。

　　果蔬行业稳定增长：果蔬行业市场规模巨大，行业集中度有待提高，公司在行业竞争中优势明显，目前已形成以山东滕州马铃薯，新疆阿克苏、陕西洛川、山东栖霞苹果，江西赣南脐橙等蔬果产品为核心的产品体系，主要客户包括一级农产品批发市场、大型商业超市、企业集团等。

　　跨境电商成新利润增长点：目前跨境电商以出口为主，进口电商仍是比较新的市场，2012年占比仅有9.8%，但是其增长也相对更快，具有海量发展空间等待挖掘。公司于2014年进行业务升级与转型，创立了崭新的“伊禾模式”：“依托互联网平台的进口水果/生鲜商检、理货和放行”+“外贸及货权代理”+“金融衍生服务”，通过提供综合外贸服务，公司可获得大量真实外贸交易数据，在交易数据基础上提供供应链金融等增值服务获得利润。

　　盈利预测：预计公司2015-2016年营业收入将分别达到6、7.5亿元，EPS分别为0.76和1.17元，当前股价14.2元，对应PE分别为18.7、12.1倍，市盈率低于目前新三板企业增发的平均市盈率。公司为高速成长的互联网概念股，市盈率预计处于市场高位，加上管理层的业绩承诺，体现了管理层对公司做大做强的信心，给予公司“推荐”的投资评级。

　　风险提示：国家政策变化、质量管理风险、合作基地稳定性不足、技术研发对外聘团队过度依赖等