投资要点：

　　收购世轩科技，切入医疗信息化，布局智慧医疗。公司以“股权+现金”6.9亿元收购世轩科技100%股权，世轩科技承诺2015-2017年净利润不低于4688/5859/7324万元，分别为上市公司14年净利润的0.94/1.17/1.46倍。世轩科技是国内顶尖的医疗信息化解决方案提供商，业务涵盖数字化医院、区域医院、个人健康服务等领域，竞争优势突出。

　　发挥协同效应，深化大健康布局。在医疗健康领域，公司对大千生物（体外诊断试剂）和埃克森生物（诊断仪器）进行了投资，分别持有40%和51%的股权。收购世轩科技100%的股权进军智慧医疗，三方协同将提升公司在智慧医疗领域的综合实力。

　　世轩科技竞争优势明显。世轩科技拥有较为完备的产品线，具有自主研发的HIS、PACS、RIS、LIS、EMR、临床路径、移动医疗系统、体检信息系统、集成平台、数据中心等系列产品已经在全国众多医疗机构中得到广泛应用。凭借在医疗信息化行业全面的竞争优势，世轩科技具备了较强的业务扩展和复制能力，通过不断拓展至新的地域及领域，目前业务已遍布全国22个省、直辖市、自治区。

　　盈利预测：

　　公司加速转型健康医疗，形成“智慧医疗+智能电网”双轮驱动格局，业绩增长迅速并有望持续保持，医疗健康有望成为公司新的业绩增长点。参股大千生物、控股埃克森布完善体外诊断布局，而后收购医疗信息化领先商世轩科技，与体外诊断实现业务协同和促进，积极进军C端健康管理业务。预计2015-2017年EPS为0.32元、0.47元、0.60元，在“健康中国”大战略的背景下，首次给予公司“增持”评级。

　　风险提示:医疗信息化、体外诊断、配网建设等行业发展及公司相关业绩不达预期。