1、核心组合：江南嘉捷、惠博普、威海广泰、先导智能、隆鑫通用

　　（1）近期强调业绩好、低估值品种，如江南嘉捷、惠博普、隆鑫通用。

　　（2）本周仓位60%（最低仓位）。上周核心组合收益率-7.0%（仓位70%），同期沪深300指数-7.2%，申万机械指数-10.9%，申万国防军工指数-11.1%。2016年组合组合累计收益率-19.4%。

　　2、重点股池：海特高新、中鼎股份、天奇股份、大冷股份、华中数控、通裕重工、GQY视讯、南方泵业、康尼机电、康力电梯、远大智能、金通灵、潍柴重机、天地科技、中联重科、科远股份。

　　3、本周核心观点：关注有业绩、低估值、高增长优质标的

　　（1）近期强调有业绩、低估值、高增长的偏防御品种，2016年持续聚焦大智能制造（无人机、服务机器人、工业4.0）、军民融合，看好大主题投资。

　　（2）军民融合：国家发动机公司成立预期、军工院所改制预期下，持续看好军民融合，推荐威海广泰、海特高新、四川九洲，看好金通灵、隆鑫通用等。

　　（3）机器人（工业4.0/服务机器人）：工业4.0看好物流自动化、3C/锂电设备、人机协作机器人。看好江南嘉捷、天奇股份、先导智能；GQY视讯、康力电梯等。

　　（4）无人机（空中机器人）/通用航空：无人机/通用航空推荐威海广泰、海特高新、隆鑫通用、金通灵，看好宗申动力、四川九洲、中信海直、川大智胜等。

　　4、上周观点/报告：【惠博普】深度报告（31页）：油气装备海外EPC保增长，环保及管道业务促成长，推荐！【先导智能】收购6.7万平米工业用地扩产；锂电设备龙头布局智能工厂打造工业4.0，持续推荐！【中鼎股份】增发过会、大股东再度增持；环保无人机发动机、充电桩等促发展，持续推荐！【通裕重工】业绩超预期；核废料智能处理、核电后市场打开成长空间。

　　5、上周交流/调研：威海广泰/中鼎/永创智能/GQY/科大/天润

　　【威海广泰】增发过会临近，军用/民用专业级无人机龙头，受益军民融合、通用航空。【中鼎股份】参股公司上海挚达预计2015-2016年连续两年收入5倍左右增长，充电桩市场前景看好。【永创智能】后道包装龙头，发力智能包装线，打造智能工厂方案解决商。【GQY视讯】投资Meta与Jibo，打造GQY视讯AR+机器人产业。【科大智能】布局智能制造逐渐完善：冠致自动化致力于打造汽车系统集成第一品牌；永乾机电工厂自动化业绩有望超承诺。【天润曲轴】重型曲轴龙头，船用、轻卡/乘用车等新产品促发展；合作昆吾九鼎探索第二主业。

　　6、近期交流/调研：惠博普、金通灵、远大智能等

　　【油气装备/环保】：【惠博普】，1月19日，北京。

　　【无人机/新能源设备】：【金通灵】，1月20日，上海。

　　【工业4.0】：【远大智能】机器人推荐会：1月21日，北京。

　　7、近期重点关注：

　　军改、核电产业进展，1号文件及农业现代化，工业4.0，通用航空。