我们有别于市场对凯路仕的认识：

　　1.市场认为凯路仕是“运动休闲自行车提供商”，而我们认为凯路仕是“骑行运动综合服务商”。

　　2.市场认为凯路仕价格战不足以取得竞争优势，而我们认为凯路仕成本领先战略能获取巨大成功。

　　3.市场认为自行车只是一种交通工具，而我们认为自行车是一种生活方式与社交方式。

　　4.市场认为自行车行业竞争激烈，而我们认为自行车中高端自行车属于寡头垄断，是温和竞争行业。

　　5市场对“凯路仕·烈风”杯全国山地自行车联赛价值认识不足。

　　基于以上五点不同于市场认识，我们认为市场低估了“骑行运动综合服务商”凯路仕的价值。

　　盈利预测

　　预测公司2016~2017年归属于上市公司股东的净利润分别为1.28亿元、1.84亿元，每股收益分别为0.53元、0.76元，2016年10月12日收盘价对应于公司2016、2017年动态市盈率分别为11.69倍、8.15倍。

　　风险提示

　　客户、供应商集中度较高风险，经营模式相关风险，汇率变动风险，经营流动资金相对紧张的风险。