动态事项

　　公司于2016年12月7日发布《2016年第二次股票发行方案》，我们对此进行点评。

　　事项点评

　　拟募集资金约6亿元，用于公司后续发展建设

　　根据《股票发行方案》内容，此次每股发行价格区间为27-30元，拟发行股票不超过2,000万股（含2,000万股），募集资金金额不超过人民币60,000万元（含60,000万元）。本次筹集资金将用于实验室建设项目、南京兰卫大厦项目、偿还银行贷款、总部搬迁项目等。

　　全国扩张加速，拟新建8家实验室

　　公司拟将本次募集资金的34,000.00万元用于公司实验室建设项目，其中6500万元将用于现有实验室产能扩增，另外2.75亿元将用于新建实验室，公司拟在全国范围内新建8家实验室。公司自2007年开始从事第三方医学检验服务业务以来，先后在上海、武汉、南京、长沙等地建立了多个兰卫第三方独立医学检验机构及子公司，在新三板挂牌后，通过两轮增发融资2.2亿余元，并利用资本优势加快了全国扩张步伐，今年年初以来，已将业务扩展到福建、重庆、云南、新疆等省份。我们预计此次定增若能顺利实施，公司未来将加大独立医学实验室的建设力度，加快连锁化扩张步伐，向全国性的专业化的医学检验服务平台进一步迈进。

　　建设南京兰卫大厦，进一步改善公司盈利能力

　　公司拟将本次募集资金的13,000.00万元用于南京兰卫大厦建设项目。南京兰卫大厦项目建设完成后将成为公司的检验检测中心、培训中心、展示中心、物流中心，并将承接公司总部的部分职能，将有利于降低公司的运营成本。南京兰卫大厦建成后公司不需再租赁场地，将大幅降低公司的租赁费用。另外，南京兰卫大厦建设完成后将进一步改善公司的资产结构，固定资产占比将进一步提高，有利于改善公司的融资能力。

　　总部搬迁，上海兰卫产能有望大幅提高

　　公司拟将本次募集资金的6,000.00万元用于总部搬迁项目。由于总部上海兰卫的业务量增长较快，目前上海兰卫的产能规模已近饱和，为提高上海兰卫的产能规模，公司已新建实验室，在今年底到明年初陆续将总部现有业务进行平移，新建实验室的产能规模将有明显提升，以满足不断上升的业务需求。

　　风险提示

　　行业竞争加剧的风险；销售地域相对集中风险；异地扩张的风险；行业政策风险；对主要供应商依赖风险