周观点：美联储加息概率加大，关注国家战略主题

　　美联储加息概率加大，中国经济压力有所增加，不过伴随一带一路等国家战略的逐步深入展开，中国经济转型升级将持续推进，建议关注国家战略主题。《粮食物流业“十三五”发展规划》发布，粮食现代物流体系将不断完善，铁路集装单元化运输、多式联运、火车散粮运输系统工程、港口散粮运输将进一步提升，形成节点层次清晰、线路结构优化、通道发展平衡的粮食现代物流格局，关注象屿股份。上周，BDI指数继续上升，报收1084点，伴随工厂开工，干散货需求有望回暖，建议关注春季阶段性反弹，推荐中远海特。近期，铁总将综合考虑建设运营成本、市场需求和多种运输方式的比价关系等因素，对部分动车票价进行优化调整，逐步构建优质优价、灵活浮动的票价及服务体系，铁路客票价格改革将有实质性进展，推荐广深铁路。2017年将是混改的落地和重点突破之年，国资委已经部署了2017年改革计划，力求包括集团层面在内的混合所有制改革有所突破，在电力、石油、天然气、铁路、民航等领域迈出实质性步伐，抓好10家中央企业子企业混合所有制员工持股试点。随着改革细则的不断落实，整体上市、混改、员工持股等将加快探索并取得更多改革成果，相关公司混改方案将逐步落地，关注中储股份和外运发展。我们预测一季度快递行业将继续保持大约同比40%高速增长。交运行业策略继续持续推介物流供应链和快递为核心新经济成长股，同时兼顾改革重组推进。本周组合：广深铁路（601333）、铁龙物流（600125）、中储股份（600787）、外运发展（600270）、湘邮科技（600476）、申通地铁（600834）、保税科技（600794）、韵达快递（002120）、申通快递（002468）、传化智联（002010）和深圳机场（000089）。

　　1月3日铁总在年度工作会议中明确“混改”计划，包括理顺交通部-铁路局-铁总-路局的政令体系，推进铁路混改，推进铁路资产经营，加大土地为主的综合经营，调整普客票价等。总体上，我们判断铁路改革内容将是“中观层面”，实质突破进入“可预期”阶段。我们重点推介“客票价格调整和土地经营改革”龙头的广深铁路（601333）和铁路物流改革标的铁龙物流（600125）。

　　继续推介快递投资组合。我们的研究表明，快递行业发展还应包括转型升级发展，供应链物流发展机会，整体上维持行业三年内55%、50%和45%增长率。维持行业整体看好的判断，短期重点推介韵达股份（002120）和申通快递（002468）40倍PE内买入机会。