1、网络安全上升至国家高度，市场规模预计超千亿

　　2016年，各种信息安全事件依旧层出不穷，且愈演愈烈。其中典型的安全事件包括数据泄露、网络攻击、勒索软件和商业诈骗软件攻击。2016年11月，国家颁布《中华人民共和国网络安全法》，方案对维护网络空间主权，规范网络安全实践等意义重大，影响深远。

　　行业方面，赛迪顾问统计，2015年我国信息安全市场规模为276.69亿元人民币，随着国家政治生态的逐步稳定，行业迎来实质性的增速拐点，从目前的平均18%左右提升到25%~30%。CCID预测2016-2018年我国信息安全行业将迎来爆发式增长，年均复合增长率可达31.9%。若行业发展环境如政策环境、需求环境等各方面都将继续改善，关键技术不断突破，自主可控能力持续提升，未来市场规模可期。

　　2、主营业务范围不断扩张，工控以及移动互联网领域布局良好

　　目前公司主要业务为自主研发用户行为分析软件，对内网用户访问，数据读取等行为进行分析统计，并结合信息安全硬件设备，为用户提供定制化解决方案，同时对客户提供等级保护咨询服务。

　　公司目前主营业务增长速度较快，由于16年信息安全方面政策法规开始落地，相关需求和服务暴增，同时公司不断完善内网安全用户行为管理产品，提升公司整体竞争力。未来公司将大力拓展销售渠道，发展客户服务数量，对北方地区以及华南、华东地区业务进行大力维护和拓展。

　　公司依托内网安全积累，在能源、轨道交通等行业不断摸索创新，目前在相关行业的工控安全（安全监测及审计）方面已推出具备一定竞争优势的产品。公司紧跟移动互联网发展步伐，开发出基于FIDO的移动省份认证平台，加密用户身份认证信息，提高用户在移动互联网上个人信息传送安全等级，未来看好公司快速发展。

　　风险提示：政策推行不达预期，产品研发不及预期，核心人员流失。

　　2016年度，公司全年实现了营业收入14412.87万元，较上年同期增长52.39%；总资产和归属母公司净资产分别为22900.68万元和18041.98万元，较期初分别增长26.98%和28.00%；归属于挂牌公司股东的净利润1818.77万元，较上年同期增长40.59%。

　　预计公司17、18、19年营业收入分别为18033.39万元、22303.69万元、27139.13万元，营业利润分别为2309.83万元、2771.80万元、3243.01万元，每股收益对应为0.30元、0.37元、0.41元，PE对应为13.18/10.90/9.71倍。