前往研报中心>>
势已形成,化茧成蝶
内容摘要
  盈利预测不估值

  核心军品企业的订单较难跟踪把握,可参考往期“五年计划”业绩释放节奏;

  核心军品企业在每个五年周期里,往往后3年收入及利润占五年总体的70%-75%,后2年这一数据则为50%左右。

  100亿元增发已实施,有望大幅降低财务费用(2016年借款利息支出8.21亿元);

  预计公司2017-2019年营业收入分别为244.9亿元/286.2亿元/348.9亿元,净利润分别为10.2亿元/14.6亿元/17.8亿元;EPS分别为0.45元/0.65元/0.79元,对应PE分别为63X/44X/36X。

  目前处于估值中枢的下部,维持“强烈推荐”投资评级。