事件：

　　2018年2月26日晚公司公告：实现营业总收入4.67亿元，较上年同期增长26.91%；实现营业利润6,523.34万元，较上年同期增长27.84%；实现归属于上市公司股东的净利润7,139.41万元，较上年同期增长12.46%。

　　2017年度业绩快报营收增长26.91%，归母净利润略超预期

　　本次业绩快报披露的营业收入增长26.91%，归属于上市公司股东的净利润为7,139.41万元，而公司于2018年1月17日公告《首次公开发行股票并在创业板上市之上市公告书》，预计2017年归属于上市公司股东的净利润约为6,800万元-7,100万元。2017年归母净利润超出之前业绩指引的上限，业绩略超预期。

　　A股C端软件稀缺标的，产品SaaS化将带来新看点

　　公司是A股消费类软件稀缺标的，产品主要包括多媒体类、跨端数据管理类和数字文档类软件，技术和研发优势突出。公司2016年多媒体、跨端数据管理软件和数字文档软件业务实现快速增长，收入分别同比增长46.2%,29.3%和32.3%。公司的C端消费类软件业务可类比海外Adobe，产品SaaS化将带来新看点。

　　公司积极布局物联网家居安全行业，智能家居业务有望打开新成长空间

　　国内智能家居目前处于蓝海市场，公司抓住软硬件结合的机遇，积极布局物联网家居安全行业。2017年归母净利润同比增速低于营收增速，我们分析认为，主要原因是智能家居产品正在研发和小批量上市，智能家居业务目前处在投入期。公司通过积极推行团队精英化战略，推进智能家居业务快速发展。

　　投资建议：

　　预计公司2017-2019年的净利润分别为0.70、0.91和1.17亿元，EPS分别为0.87、1.14和1.47元，维持“推荐”评级。

　　风险提示：业务拓展不及预期，政策风险，竞争加剧。