市场表现

　　上周市场表现不佳。申万机械设备指数收于1298.64点，全周下跌5.28%。上周子板块，总体呈下跌趋势。子版块中跌幅最大的是钢铁，全周下跌9.42%%。

　　贸易摩擦影响有限，正面看待积极应对

　　按照目前公布的信息来看，征税的重点集中在科技类产品，传统设备和零部件影响较小。其次，对比美国制造强国来看，国产设备出口目前体量较小，而且，中国大部分制造企业市场覆盖度主要集中在东南亚、非洲、中东，对美销售占比不高。目前来看，对美销售占比较高的行业有手工具、高空作业车、部分零部件企业，其中一部分是外资企业中国公司采购，本地化消纳，有一些企业提前在美国设组装厂对冲政策。

　　1.手工具：巨星科技对美销售占比约70%，但产品技术含量较低，并不是此次征税的重点。

　　2.高空作业平台：浙江鼎力对美销售占比约22%，而公司在美国设有工厂生产，然后进行销售，也不在此次征税范围内。

　　3.轮胎模具：豪迈科技对美国销售占比约15%，整体销售额占比较小，同时也是非高科技类产品，也并不在此次征税重点目标内。

　　4、液压零部件：恒立液压对美国的销售约2000万美元，占比约5%，整体销售额占比较小。

　　5、针对工业机器人、半导体等高技术领域尚未有明确的企业和设备清单，如果在此领域发生较大的技术和设备封锁，短期内一定程度上会影响国内相关产业的发展，但是中长期来看国内半导体、工业机器人的发展大势不变，国产设备将加速突围。

　　总体来说中美贸易战对机械板块的影响有限，建议关注被错杀的有业绩低估值的优质龙头。

　　本周核心推荐组合：

　　柳工、科达洁能、建设机械、郑煤机、恒立液压、三一重工、浙江鼎力、联得装备