1.推荐组合

　　【三一重工】、【先导智能】、【晶盛机电】、【恒立液压】、【科恒股份】【精测电子】、【杰瑞股份】、【海油工程】、【浙江鼎力】、【璞泰来】

　　2.投资要点

　　【半导体设备】全球龙头ASML中报持续高增长，行业景气度向上

　　ASML中报公布Q2营业收入27.4亿欧元，其中设备系统销售20.86亿，EUV出货量为7台，销售额6.68亿欧元。计划2018年出货20台EUV，到2019年公司将实现至少年产30台EUV的产能规模！SEMI发布年中预测指出，2018年半导体制造设备全球的销售额预计增加10.8％至627亿美元，超过去年创下的566亿美元的历史高位。

　　预计设备市场2019年将会创下另一个纪录，预增7.7%至676亿美元。预计至2019年，中国的设备销售将增长46.6％，达到173亿美元，跻身榜首。韩国预计将变成第二大市场，为163亿美元。

　　投资建议：全球半导体产业链持续常牛，中国大陆市场份额开始逐步提升，双重因素叠加半导体设备行业迎来超级成长周期，看好设备国产化加速。建议关注：【北方华创】刻蚀机，薄膜沉积国产化龙头；【晶盛机电】硅片环节切磨抛整线能力具备，有望延伸至晶圆制造；【精测电子】进军半导体检测领域；其余关注【长川科技】等。

　　【工程机械】徐工、鼎力、合力等公司披露H1业绩预告，行业维持高景气

　　受益于1：行业景气度持续提升；2：二季度汇兑收益；3：出口持续发展，工程机械公司上半年披露业绩预告均表现出色。其中【浙江鼎力】2018H1归母净利2.05亿元，同比+37%，其中2018Q2归母净利润同比+64%；【徐工机械】2018H1归母净利润预计同比+82%~109%，主要受惠于“一带一路”及供给侧结构性改革带来的市场机遇；【安徽合力】2018H1业绩预计3.2亿~3.5亿元，同比+47%~58%，主要受益于国内、国外工业车辆市场需求持续旺盛以及部分政府补贴等收益所致。

　　挖掘机行业二季度销量创历史新高，下半年排产情况良好但销量或同比下滑。2018Q2销量高达60062台，同比增长74%，已高于2017年同期销量（51789台），创历史新高。1-6月累计销量高达120123台，累计同比+60%。

　　投资建议：继续首推龙头【三一重工】：1、全系列产品线竞争优势、龙头集中度不断提升；2、出口不断超预期，全球布局最完善；3、行业龙头估值溢价；4、经营质量和现金流持续变好。其余推荐【恒立液压】，关注【浙江鼎力】等。

　　风险提示：贸易战影响超预期；政策支持力度不及预期等。