核心观点：持续力推油服板块！看好工程机械、半导体设备龙头！（1）油服迎来板块性机会：海油、页岩气边际增量弹性大；叠加业绩拐点逐步显现。近期布油逼近80美元大关。国家能源安全要求加大国内油气勘探开发！油价回暖，油气公司业绩提。在国际能源供应形势复杂的背景下，国内油气公司有望扩大资本开支，油服国企巨头有望受益，如海油工程、中海油服、石化机械、石化油服、中油工程等。具备核心竞争优势的民企油服龙头企业有望持续受益，如杰瑞股份、安东油田服务、通源石油等。（2）提示煤炭机械龙头机会：煤油联动，煤炭也是国家能源安全的保障之一。煤炭机械行业持续回暖，煤机龙头——天地科技、郑煤机，业绩高增长，PB在1倍左右，PE在12-13倍，安全边际较高！（3）近期政策边际放松，有扩内需，加大基建，适度宽松趋势。7月挖掘机销量增速45%持续超预期，我们对8月份工程机械销量保持乐观。力推工程机械龙头三一重工（中泰1月、8月金股）、徐工机械（中泰2月金股）、柳工、恒立液压、艾迪精密。（4）看好优质成长——半导体设备、智能设备、军民融合。看好机器人（中泰4、5、7月金股）、海特高新（第二/三代化合物芯片，军民融合）、北方华创、长川科技、晶盛机电、先导智能、金卡智能、天奇股份、杰克股份。（5）重点看好三季报业绩有望超预期标的：油服龙头（杰瑞股份三季报预计增长600-650%）等、工程机械龙头、半导体设备龙头等。

　　上周报告/交流：油服行业、天地科技、中石油、石化机械【油服行业】国家能源安全驱动，中石油开启冬季施工！油服板块性行情趋势向上!【金卡智能】三季报预增80-100%，将受益天然气产业链大发展【中石油】经济性提升+能源安全，双重因素促资本开支增长。【天地科技】煤机行业持续复苏，央企龙头有望迎来业绩释放期。【石化机械】天然气产业链设备龙头，受益国家能源安全，页岩气开发投资热潮。