上周回顾

　　上周计算机板块（中信分类）下跌0.41%，涨幅排名位列29个行业中第27位，同期沪深300上涨3.89%。计算机板块跑输大盘。

　　本周观点

　　10月6日，彭博社报道声称，有间谍芯片植入了超微公司（SuperMicro）生产的服务器主板中，亚马逊、苹果、美国政府和其他一些潜在客户使用的存在间谍芯片的服务器。事后，文章遭到了三家主要涉事公司（苹果、亚马逊和超微）的强烈否认，否认发现有这类芯片存在，并否认有美国情报机构对上述植入元件进行过调查。

　　根据目前信息我们并不知道此事件真实情况，所以也无法准确判断此事件对国内相关产业链上的企业将产生何种影响。唯一值得确信的是，芯片、网络安全等硬科技实力将在未来大国竞争中处于越来越重要的地位，因此，国内发展自主可控芯片的道路将不会改变，阿里等巨头已经加入芯片研发，国内芯片领域发展值得期待。

　　从中报来看，云计算、北斗、产业互联网等领域景气度较高，相关企业的营收及利润增速较快。从中报高增长角度，结合业务可持续情况做出分析。我们建议投资者积极关注业绩高增长的上海钢联、中新赛克、合众思壮、新国都等公司，其高增长态势有望持续。

　　本次双创升级版与之前不同之处在于强调发展工业互联网、互联网医疗以及互联网教育这三大领域。今年政府持续落地工业互联网扶持政策，工业云加速发展，上海市提出要打造30个工业互联网标杆工厂，10个工业互联网典型平台，以及创建国家级工业互联网创新示范城市。广东省也有出台实施方案以及支持企业上云上平台的具体扶持政策。包括像江苏、浙江、福建等很多省，现在也正在陆续推出相应省内的意见。相关受益企业为：上海钢联、用友网络、宝信软件、东方国信、生意宝等。

　　5G是未来一年资本开支向上，行业景气度拐点的领域，本轮5G建设对于物联网等新兴信息消费业态的支持也毋庸置疑。由于5G产业链率先受益的是通信网络建设，计算机标的中建议关注和而泰，其收购的铖昌科技具备国内领先的射频芯片技术，可用于5G民用通信设备，此外其物联网布局也将受益于5G建设。中新赛克同样受益于5G建设，建议积极关注。本周重点推荐标的:易华录、上海钢联、中新赛克、新湖中宝（51信用卡第一大股东）。

　　2018年计算机行业估值触底，营收及利润预计后续将保持较快增长，我们对行业持“推荐”评级。

　　风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展不达预期风险、重点公司业绩不达预期。