国内新能源乘用车“双积分”长效机制建立，下半年高端车型有望全面接力，消费升级提升需求质量；全球电动化趋势有望加速，行业需求有望持续高增长；中长期看好产业链中游制造龙头与上游资源巨头的投资机会。光伏新政冲击短期需求，但明后年重返增长可期，板块短期筑底，中长期可关注龙头标的；国内风电需求2018-2020年有望连续三年高增长，我们判断行业本轮的拐点是先运营后制造、先量后价，因此拐点后的反转具备较强的持续性。电力设备方面，特高压将进入第二轮建设高峰，建议关注业绩增长确定性增强或业绩改善的受益标的，并优选引领电网智能化、信息化升级的龙头标的，另外建议持续关注工控、低压电器领域的优质标的。

　　本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌10.59%，其中一次设备下跌9.14%，二次设备下跌9.38%，发电设备下跌10.26%，核电板块下跌10.75%，光伏板块下跌11.28%，工控自动化下跌11.73%，新能源汽车指数下跌12.36%，锂电池指数下跌12.92%，风电板块下跌16.84%。

　　本周行业重点信息：新能源汽车：中汽协：2018年9月，我国新能源汽车产销分别完成12.70万辆和12.12万辆，同比增长64.43%和54.79%，环比增长27.8%和19.8%；1-9月累计产销分别完成73.46万辆和72.15万辆，同比增长73.05%和81.05%。新能源发电：三部委印发《关于2018年光伏发电有关事项说明的通知》，明确今年5月31日（含）之前已备案、开工建设，且在今年6月30日（含）之前并网投运的户用光伏项目纳入国家认可规模管理范围，标杆上网电价和度电补贴标准保持不变。发改委组织12家光伏企业召开光伏发电价格政策座谈会。电力设备：发改委拟就增量配网试点项目推进缓慢的现状约谈相关责任部门和电网公司。

　　本周公司重点信息：前三季度业绩预告：宁德时代（扣非盈利19.54-20.32亿元，同比增长80.57%-87.75%）、汇川技术（盈利7.60-8.32亿元，同比增长5%-15%）、星源材质（盈利1.65-1.84亿元，同比增长80%-100%）、寒锐钴业（盈利6.89-7.34亿元，同比增长120.91%-135.35%）、亿纬锂能（盈利3.65-3.88亿元，同比增长13%-20%）、阳光电源（盈利6.00-6.70亿元，同比下降10%-20%）、东方日升（盈利2.05-2.70亿元，同比下降37.38%-52.46%）、特锐德（盈利1.40-1.54亿元，同比增长0%-10%）。福能股份：发布业绩快报，前三季度实现盈利7.37亿，同比增长48.86%。赣锋锂业：公司可转债转股价调整至42.58元/股；公司2亿股H股已于香港联交所挂牌上市。亿纬锂能：拟非公开发行1.7亿股，募资总额不超过25亿元用于“荆门亿纬创能储能动力锂离子电池项目”和“面向物联网应用的高性能锂离子电池项目”。福斯特：拟公开发行总额不超过15亿元可转债，募资投向年产2.5亿平方米白色EVA胶膜技改项目、年产2亿平方米POE封装胶膜项目（一期）、年产2.16亿平方米感光干膜项目、2万吨/年碱溶性树脂项目。

　　风险提示：投资增速下滑，政策不达预期，价格竞争超预期，原材料价格波动。