核心组合（调入郑煤机）：杰瑞股份（3、6、10月金股）、海油工程（9月金股）、三一重工（1、8月金股）、郑煤机、机器人（4、5、7月金股）

　　重点股池：天地科技、石化机械、中油工程、中海油服、通源石油、海特高新、北方华创、长川科技、晶盛机电、徐工机械、恒立液压、柳工、艾迪精密、华测检测、埃斯顿、中铁工业、安徽合力、上海机电、中集集团、金卡智能、中国中车、振华重工、杰克股份、弘亚数控、中鼎股份、威海广泰

　　核心观点：油服：回调创造加仓机会！看好工程机械、半导体设备龙头！

　　（1）油服：板块性大机会：国家能源安全+业绩拐点逐步显现+油价主题投资。近期受油价下跌及全球资本市场影响，油服板块出现回调，我们认为短期回调不改长期向上趋势，回调创造加仓机会。国家能源安全要求加大国内油气勘探开发！油价回暖，油气公司业绩提升。重点推荐：杰瑞股份、海油工程、石化机械、中海油服、中油工程、通源石油、安东油田服务等。

　　（2）加大煤炭机械龙头推荐力度：煤油联动，煤炭也是国家能源安全的保障之一。煤炭机械行业持续回暖，煤机龙头——天地科技、郑煤机，业绩高增长，PB在1倍左右，PE在12-13倍，安全边际较高！

　　（3）近期政策边际放松，有扩内需，加大基建，适度宽松趋势。9月挖掘机销量增速28%，1-9月挖掘机累计销量同比增长53%。力推工程机械龙头三一重工（中泰1月、8月金股）、徐工机械（中泰2月金股）、柳工、恒立液压、艾迪精密。

　　（4）看好优质成长——半导体设备、智能设备、军民融合。看好机器人（中泰4、5、7月金股）、海特高新（第二/三代化合物芯片，军民融合）、北方华创、长川科技、晶盛机电、先导智能、金卡智能、天奇股份、杰克股份。

　　（5）重点看好三季报业绩有望超预期标的：油服龙头（杰瑞股份三季报预计增长600-650%）等、煤炭机械龙头、工程机械龙头、半导体设备龙头等。

　　上周报告/交流：挖掘机、中海油、中油工程、通源石油、中曼石油等

　　【挖掘机】9月销量增28%符合预期，基建补短板助板块企稳。【中海油】下半年资本开支有望提速，陵水项目有望成长为南海气中坚力量。【中油工程】下半年订单趋势向好，受益国家能源安全。【通源石油】三季报业绩大幅增长。【中曼石油】订单趋势向上，明后年业绩较为乐观。

　　【油气装备】力推杰瑞股份，看好海油工程、中海油服、石化机械、通源等。

　　【煤炭机械】推荐煤炭机械龙头天地科技、郑煤机等。

　　【工程机械】推荐三一重工、徐工机械、柳工、恒立液压、艾迪精密、安徽合力等。

　　【半导体装备】重点看好北方华创、长川科技、机器人、海特高新等。

　　风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期风险。