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新能源设备周报:钴产品价格大跌,《清洁能源消纳行动计划》助风电光伏平价上网
内容摘要
  本周核心观点:

  1、【海内外钴价持续下行,碳酸锂价格继续企稳】鑫椤资讯数据,11月24日-11月30日,国内电解钴主流报价下降至37.5-39万元/吨,较上周下跌约2.5万元/吨,硫酸钴本周出现较大跌幅,报7.1-7.4万元/吨。四氧化三钴价格跌破30万/吨,目前报在28-29万元/吨之间。海外,11月30日MB低等级钴报32.0(-0.4)-32.6(-0.75)美元/磅,高等级钴报价31.8(-0.6)-32.6(-0.75)美元/磅。国内外钴产品价格全线下跌,主要是嘉能可出口禁令取消,预期2019年行业供大于求,需求端表现未超预期,在海外钴业巨头没有减产的计划下,钴价仍有较大的下跌空间。碳酸锂方面价格连续三周保持不变,电碳主流价8.0-8.5万元/吨,较上周无变化。电池级氢氧化锂报11.0-11.5万元/吨,较上周小跌0.2万元/吨。盐湖锂冬季减产,年内碳酸锂价格下跌空间有限,明年碳酸锂总体供大于求,开春后价格恐将继续下行。三元材料价格变动不大,NCM523动力型三元材料主流价在16.0-17.0万元/吨左右,NCM523容量型三元材料报价在15.0-15.5万元/吨,较上周下调了0.3万元/吨,单晶523三元材料主流报价在17.0-18.0万元/吨,811型主流价维持在23万元/吨。六氟磷酸锂长单价格稳定,目前主流报价短期上涨至9.2-9.7万元/吨。整体来看,明年锂钴原材料产品价格或将继续下行,目前时点,重点推荐锂电中游龙头:恩捷股份、当升科技、宁德时代,关注:天齐锂业、赣锋锂业、藏格控股、合纵科技、华友钴业。

  2、【清洁能源消纳行动计划(2018-2020年)落地,部分地区弃风弃光率要求提升】11月30日,据光伏们报道,国家发改委、能源局近期印发了《关于清洁能源消纳行动计划(2018-2020年)的通知》。《通知》明确了2018-2020年各项清洁能源利用率指标。2018年,弃风率低于12%(力争控制在10%以内)。2019年,弃风率低于10%(力争控制在8%左右)。2020年,弃风率控制在合理水平(力争控制在5%左右),2018-2020年弃光率均需控制在5%以下。《通知》同时给出了新疆、甘肃、黑龙江、内蒙古等地区的风电光伏利用率的量化指标,和今年4月份的征求意见稿相比,整体指标没有变动,但个别地区弃风弃光率要求明显提高。我们认为随弃风率下降以及光伏电站建设成本的下降,风电光伏发电均有望在2020年前实现大范围的平价上网,产业链有望在平价上网后实现高增长。重点关注光伏龙头:隆基股份、晶盛机电、阳光电源。明年钢材价格大概率下行,建议重点关注风电中游:天能重工、天顺风能、泰盛风能、金雷风电。

  行情回顾:上周上证综指、深证成指、沪深300涨跌幅分别为0.34%、0.59%、0.93%。上周涨幅前五位的股票是科恒股份(300340.SZ),当升科技(300073.SZ),亿纬锂能(300014.SZ),新宙邦(300037.SZ),天赐材料(002709.SZ)涨幅分别为18.35%,17.63%,16.11%,15.34%,15.28%。

  风险提示:新能源车销量不及预期、双积分政策不及预期、原材料价格大幅波动、新能源车爆炸等突发事件