1、产业延续高景气度，前11月份新能车产销超百万

　　18年前11月份新能车产销超百万辆，全年有望达120万辆。本周中汽协发布数据，11月新能源汽车产销分别为17.3万辆和16.9万辆，比上年同期分别增长36.9%和37.6%。1-11月，新能源汽车产销分别完成105.4万辆和103万辆，比上年同期分别增长63.6%和68%。

　　2、DMC价格大涨，推荐关注石大胜华

　　再次提示近期DMC价格大涨，供不应求。历史上DMC与主要原材料环氧丙烷（石化链上）价格走势类似，但近期原油大跌，环氧丙烷价格走弱，但DMC价格强势，主要源于：1）需求端：国产化非光气法聚碳酸酯项目落地极大带动需求（该方法万吨聚碳酸酯需要DMC4000吨以上），如年中利华益二期项目开车（目前公司主要供给山东利华益），近期泸天化10万吨项目落地等；电解液需求旺盛；油漆涂料等其他工业用途需求稳定。2）供给端：维尔斯、德普化工、安徽金泰等厂商停车检修，供给有限。总体DMC供不应求。推荐大家关注【石大胜华】。

　　为什么我们看好本轮行情的持续性以及看多19年新能车板块？1、未来已来-海外主机厂开启量产周期。全球电动车中国中游，产业逻辑强化。

　　2、产业由政策驱动逐步走向市场驱动。3、19年产业链业绩修正-降价风险减弱，销量弹性带动产业业绩。

　　1）海外供应链-空间+业绩：【恩捷股份】（19年产业链最佳赛道,外单+孚能放量盈利更优）；【新宙邦】（海外供应链最受益标的,多业务协同发展）；【宁德时代】（绑下游定格局，入海外拓空间）；【璞泰来】（负极格局向好，多维度布局产业）。2）软包化趋势-奔驰全部招标软包线，再次强化软包趋势：提示关注受益于软包化的铝塑膜行业及油性涂敷隔膜。3）二线电芯市值修复：【亿纬锂能】、【国轩高科】

　　风险提示：新能车销量不及预期；竞争加剧致盈利能力下滑