前往研报中心>>
机械行业:浙江鼎力
内容摘要
  1)工程机械:根据工程机械行业协会数据,2019年1月全国共销售各类挖掘机11756台,同比增长10%。国内市场销量为10142台,同比增长6.2%。出口1614台,同比增长42%。其中,龙头公司三一重工1月同比增长49%,市场份额提升至28.27%,徐工挖掘机同比增长43%,市场份额提升至13.72%。行业需求层面,日前交行首席经济学家连平接受媒体采访时表示,目前我国基础设施投资总额已经超过17万亿元。根据中国经济网报道,我国已经确定将2019年的铁路建设投资提高到史上最高水平的8500亿元。新开工铁路里程预计达到6800km,比上一年增加45%。其中高铁开工里程将控制在3200km。我们认为,稳增长仍是短期经济工作重心,伴随着2019年稳增长相关政策的陆续出台,工程机械板块业绩有望在2018年的高基数的基础上持续改善。建议关注国内挖掘机一线龙头三一重工(600031.sh)、二线龙头柳工(000528.sz);高空作业平台龙头浙江鼎力(603338.sh);工程机械核心零部件提供商恒立液压(601100.sh)、艾迪精密(603638.sh);大型轨交装备方面建议关注中铁工业(600528.sh)、中国中车(601766.sh)。

  2)锂电设备:前期由于市场担心新能源补行业贴低于预期从而带来新能源产业链降价压力,我们认为,一方面考虑宁德时代、比亚迪等大型锂电池生产企业扩产趋势持续,2019年与2020年是确定性较强的锂电扩产高峰期,锂电设备产能处于相对紧张的局面,降价压力较小;此外,与2017年、2018年上半年不同,由于锂电设备行业的持续洗牌,龙头锂电设备厂商的议价能力有所上升。尽管锂电池行业仍然面临产能结构性过剩的格局,但过剩的主要是落后的低端产能,高端产能需求仍在,优秀龙头锂电设备厂商市占率与营收规模仍伴随着锂电池行业的洗牌而快速上升。我们建议重点关注与宁德时代深度绑定并且弹性较好的先导智能(300450.sz)、整线龙头赢合科技(300457.sz)和涂布设备龙头科恒股份(300340.sz)。