1、开年产业保持高景气度，静待政策落地。根据中汽协报道，19年2月，新能源汽车产销分别完成5.9万/5.3万，分别YOY+50.9%/+53.6%，分别环比-34.9%/-44.8%。19年1-2月，新能源汽车累计产销分别完成15万/14.8万，分别YOY+83.5%/98.9%。

　　2、特斯拉ModelY发布，起售价3.9万美元。3月15日，特斯拉正式发布ModelY，凑齐S3XY。ModelY低配版3.9万美金起售，续航里程约370km，此外，ModelY还有额外三款稍高配版本，售价从4.7万美金到6万美金不等。高配版本将在20年秋季推出，低配版将在21年推出。

　　等待补贴落地的冲锋号角，而今亦需储备充足的弹药。市场投以新能车板块足够的瞩目，但总以“补贴未定”的心理暗示而擦肩而过，却随时间推移愈加躁动。如今市场对于补贴的预期已跌落谷底，却有柳暗花明的可能；脚踏Q1业绩高增的实地，仰望中长期笃定空间提振估值的星空，星空闪烁催化不断。我们在此时此刻再次强烈推荐市场多看新能车板块一眼，看多新能车板块一点。

　　推荐主线：1）被忽视的小细分领域龙头：【石大胜华】DMC需求强周期，龙头最大受益；【星云股份】检测、分容化成多业务厚积薄发迎拐点，携CATL共同开拓储能领域；【天际股份】新泰6F产能释放，市场低估仍需正视。2）市场普遍认可的龙头标的-海外供应链（空间+业绩）：【恩捷股份】（19年产业链最佳赛道,外单+孚能放量盈利更优）；【新宙邦】（海外供应链最受益标的,多业务协同发展）；【宁德时代】（绑下游定格局，入海外拓空间）；【璞泰来】（负极格局向好，多维度布局产业）。3）二线电芯市值修复：【国轩高科】、【亿纬锂能】。

　　近期重点推荐：【恩捷股份】【石大胜华】【星云股份】【天际股份】【国轩高科】

　　风险提示：新能车销量不及预期；竞争加剧致盈利能力下滑