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计算机行业周报:板块深度调整后,关注IaaS和SaaS投资机会
内容摘要
  本周计算机板块下跌5.50%,同期沪深300跌幅为5.23%。板块深度调整主要因为近期市场对央行稳健货币政策悲观解读以及香港金管局证监会对资金监管导致部分北上资金流出所致。2019年云基础架构增速预计将超25%,产业链相关公司2019Q1营收表现较好,要重视IaaS和SaaS投资机会。

  本周观点:(1)2019年云基础架构增速预计将超25%,重视IaaS到SaaS投资机会。根据IDC数据,2018年国内公共和私有云IT基础架构投资(含供应商收入以及渠道加成)总计120.1亿美元,同比增长74.7%。同时预计2019年中国云IT基础架构的总投资将达到151.7亿美元,同比增长25.5%。

  云基础架构投资高速发展主要受益于公有云市场激烈竞争,云厂商加大资本开支带动需求高增。(2)数据验证2019Q1云计算产业发展维续良好态势。产业链相关公司2019Q1营收同比增速:硬件服务器厂商浪潮信息(+27.4%)、中科曙光(+52.6%)、紫光股份(+20.9%),SaaS厂商广联达(+37.4%)、卫宁健康(+20.1%)、用友网络(+16.6%),营收数据表现均较好,直接验证云产业进程顺利。

  投资推荐:重点推荐SaaS领域的用友网络、广联达、卫宁健康,IaaS领域的浪潮信息,云安全域的启明星辰,关注中科曙光。

  本周行情:本周计算机板块下跌5.50%,沪深300指数下跌5.23%。各子板块中涨幅靠前的是工业互联网(0.67%)、智慧医疗(-3.68%)和云计算(-3.95%)。个股方面,本周涨幅靠前的为中孚信息(11.30%)、易华录(9.41%)、浪潮信息(7.15%)、新大陆(7.01%)和泛微网络(6.17%),跌幅靠前的为数字认证(-26.06%)、格尔软件(-19.78%)和同方股份(-18.50%)。

  重要公司公告:(1)浪潮信息公告《2019年第一季度报告》:公司实现营业收入9,693,720,176.05元,同比增长27.41%;归属于上市公司股东的净利润92,298,575.63元,同比增长67.89%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润67,635,510.33元,同比增长42.46%。(2)大华股份公告《2019年第一季度报告》:公司实现营业收入4,347,918,104.26元,同比增长7.05%;归属于上市公司股东的净利润316,343,906.02元,同比增长67.89%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润286,016,593.97元,同比下降1.60%。(3)东方国信公告《2018年年度报告》:公司实现营业收入1,996,177,939.21元,同比增长32.55%;归属于上市公司股东的净利润518,259,114.74元,同比增长20.30%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润482,375,010.03元,同比增长32.79%。

  行业要闻:(1)国务院吹风会:货币政策没收紧也没放松,外界对政治局会议有误读。(2)乌镇智库:中国人工智能企业去年融资157亿美元。

  (3)Gartner:阿里云亚太市场份额为19.6%,超过亚马逊、微软总和。(4)英特尔:苹果高通意外和解促使我们退出移动5G领域。(5)2018年中国网络版权产业规模达7423亿元,同比增16.6%。

  风险提示:下游需求不及预期;技术研发进展不及预期。