本周（20190610-20190614）通信板块上涨1.86%。通信板块本周上涨1.86%，光通信、云计算、大安全、5G和物联网分别上涨0.57%、3.02%、0.15%、2.75%和2.54%。板块涨幅前三名分别为欣天科技（+33.10%）、梦网荣信（+24.28%）、二六三（+17.98%）。

　　周观点：中移动开启5G一期集采，国内5G进程加速推进。6月10日，中国移动发布2019年5G一期无线工程设计及可行性研究服务集中采购招标公告，其中，预估工程费1（设计费计价基数）为192.58亿元（不含税），预估工程费2（可研计价基数）为192.58亿元（不含税），预估勘察费（无折扣）为2亿元（不含税），总额达到近200亿元。我们预计，5G的总体投资规模将为4G的1.5倍左右，达到1.2万亿元以上，中移动的5G一期集采在6月10日5G商用牌照发放后随即开启，进一步确定5G为国内通信网络升级建设的重要投资机遇，提振市场对于5G建设的信心。结合调研情况及第三方机构预测，我们预计，2019年国内5G基站需求量在15万站以上，全球5G基站需求量在50~60万站左右，带动通信产业链复苏。此外，贸易摩擦凸显抢占5G高地重要战略地位，韩国、美国已率先商用5G，随着牌照落地、集采开启，国内5G推进将加速。

　　投资建议。中移动开启5G一期集采，采购总额达到近200亿元，显著提振产业景气度，5G将成为贯穿2019年下半年的投资主线。我们建议择优布局：1）主设备：5G投资占比最大的产业链环节，行业集中度高，重点推荐：中兴通讯（000063）、烽火通信（600498）。2）光模块：5G基站侧对25G等高速率光模块需求量将显著增长，推荐：光迅科技（002281）。3）天线：5G频段上移单基站覆盖范围减少，MassiveMIMO技术应用、天馈一体化和天线有源化推动提升单天线价值量，推荐通宇通讯（002792）。4）受益于5G建设相关细分领域优质标的，包括：车联网领域高新兴（300098）、网络可视化领域中新赛克（002912）、恒为科技（603496）、IDC领域光环新网（300383）及会议信息化领域视源股份（002841）。

　　风险提示：5G推进不及预期、中美贸易摩擦升级