美临场撤销打击行动，给予最后谈判期限被伊拒绝，局势或持续升级

　　新华网6月21日新闻，美军方为对伊朗进行有限打击做了准备，以报复一架美国无人侦察机被伊朗击落，但在打击行动开始前，军方的命令突然被撤回。特朗普重新给予伊朗最后谈判期限，但伊朗拒绝与美的任何谈判。

　　我们认为，近期伊朗美国一系列争端不断升级，从“阿曼湾油轮袭击案”到伊朗捣毁及逮捕美国CIA多名间谍组成的网络，以及极限施压下的“全球鹰无人机”被击落等等。美伊争端从口头摩擦到极限军事施压被反制，再到6月21日的准军事行动。我们认为伊朗态度强硬拒绝谈判，因此美伊或出现持续恶化可能，不排除从准军事行动到真正的军事打击。关注军工板块低估值核心股。

　　美国禁运中科曙光等五家高性能计算及自主芯片企业，剑指我国超算

　　据美国联邦政策登记局6月18日消息，中国又有5家企业/机构被美国商务部列入“实体名单”，分别是中科曙光以及其3家子公司：天津海光、成都海光集成电路、成都海光微电子技术。另外还有无锡江南计算技术研究所。中科曙光、江南计算所为中国高性能计算、超算主要力量，海光系为与AMD合作开发x86芯片设计的企业。

　　我们认为，本次事件并非第一次对我国相关领域进行禁运，或将持续倒逼我国自主可控进度。关注景嘉微、中国长城、中国软件、振华科技等。

　　投资建议：核心关注紧张局势事件催化下低估值核心股的反弹，以及美国禁运中国超算企业，倒逼自主可控机会。详细：

　　1、紧抓局势与ETF资金流入机遇，或带动核心军工股：如内蒙一机、中航光电、航天电器、海格通信、中国长城等龙头股有望受益“富国军工龙头ETF”设立的资金买入行为。若假设总规模70亿，将有超过50亿配置入未参与换购的标的，多家企业获得总股本1.5%以上的资金流入机会。【关注：内蒙一机、四创电子、海格通信、中航光电等】

　　2、建议关注低估值军工电子与材料：我们认为，军工电子材料具备自主可控拐点与逆周期双重优势，航天电器、振华科技、航天发展、菲利华、利达光电等5只个股Wind一致预期2019年PE已落在24-30x区间。【关注：航天电器、菲利华、宏大爆破、振华科技等】

　　3、自主可控：倒逼我国自主可控进度。关注：景嘉微（自主GPU）、中国长城(自主CPU)、中国软件（自主软件）、紫光国微（自主FPGA）、振华科技（自主被动器件）等风险提示：国改进度不及预期，自主可控速度不及预期，军工订单不及预期