1、根据合格证数据，9月新能车产量7.6万，YOY-31%，环比+8%。其中：乘用车6.97万，YOY-25%，环比+5%。1-9月累计产量82.9万辆，YOY+25%。9月份动力电池装机量3.95GWh，YOY-31%，环比+15%。三元电池2.6GWh，铁锂电池0.95GWh。1-9月份累计42.1GWh，YOY+50%。9月份，新能源汽车销量仍处于低位。乘用车销量环比稍增，客车从低位有所回升。电池方面，铁锂、三元电池均反弹明显，但同比仍有较大下降，行业低位徘徊，机会布局酝酿中。

　　2、特斯拉交付量再创新高，上海工厂量产临近。特斯拉2019Q3生产了96155辆电动车。交付了97000辆，再创交付量新高。此次产量和交付超预期主要得力于Model3的放量，随着中国工厂量产日期的临近，预计特斯拉产量及交付量将有继续增长的空间，也将利好国内特斯拉产业链相关公司，打开新能源汽车产业链成长空间。

　　3、风电高景气度进入兑现期，抢装逻辑确定。风机招标价格持续回暖，较2018Q3底部回升15%以上，交付时间的要求是业主重要关注因素，一线风机企业已经难以满足增量需求，二线企业订单快速增长。风机零部件板块连续三个季度收入增速60%以上，上半年板块净利润增速100%，三季度板块业绩高增长将持续，零部件供需格局向好将持续到2020年。

　　推荐主线：1）被忽视的小细分领域龙头：【石大胜华】DMC需求强周期，龙头最大受益。2）市场普遍认可的龙头标的-海外供应链（空间+业绩）：【恩捷股份】（19年产业链最佳赛道,外单+孚能放量盈利更优）；【新宙邦】（海外供应链最受益标的,多业务协同发展）；【宁德时代】（绑下游定格局，入海外拓空间）；【璞泰来】（负极格局向好，多维度布局产业）。3）建议关注边际改善的【客车&LFP】及【充电】环节。

　　风险提示：新能车销量不及预期。