本周组合

　　进取型：万润股份、日科化学、石大胜华、蓝晓科技、三联虹普

　　稳健型：万华化学、华鲁恒升、扬农化工、金禾实业

　　核心资产

　　已成为细分行业世界级龙头且正进行大额资本开支，拥有丰富研发管线的万华化学，关注新和成；工程掌控力强，自有园区优化至极致而具备强成本竞争力，发展进路稳健的华鲁恒升；已成为数个农药原药大单品领域龙头，并有望在巴西转基因作物持续推广、321事故后江苏园区重启建设下恢复高速发展通道的扬农化工。

　　基础化工

　　关注供需格局向好、行业景气上行的品种，包括：塑料助剂（日科化学），磷化工（澄星股份），电解液（石大胜华），PVA（皖维高新）；

　　把握具备扩产放量逻辑、业务不断拓展的优质公司，包括：分离树脂/金属提取/超纯水（蓝晓科技），沸石/OLED（万润股份），食品添加剂（金禾实业），农药（广信股份、利尔化学），垃圾处理与锦纶工程服务（三联虹普）等。

　　节中欧、美生物素纯品报价分别上涨至10~10.5欧元/公斤（节前6.3~6.9欧元/公斤）、550美元/公斤。受响水事件影响，盐城生物素生产厂家停产时间长；10月8日凌晨大丰开发区一工厂又突发火灾，增加了后期复产的变数。

　　在产能收缩的背景下，国外用户有签订出口订单的需求，因此国外市场价格短期涨幅较大。国内市场价格也有小幅反弹，但价格上涨后成交量有限，国内市场仍有旧货待消化。

　　风险提示：宏观需求持续下滑的风险，贸易摩擦演化持续超预期的风险，产品价格持续下跌的风险，环保政策低于预期的风险等。