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计算机行业深度分析:车联网-5G“头雁”展翅,新基建王牌登场
内容摘要
  车联网:新基建、新动能、新机遇。车联网的本质是路—网—车—云四大要素的全面进化,其目标是通过车路协同实现更高效,更安全,更智能的交通组织,是交通出行未来变革的终极答案。政府发力科技新基建,车联网基础建设升级潮临近。

  制度红利,中国有望孕育全球最大的车联网产业。总结美国发展车联网产业经验,车联网产业发展需要“有形的手”。高效的政府自上而下的统一顶层设计,对于车联网产业的发展有着至关重要的作用。背靠国内独有的制度红利、巨大的消费市场,我们看好中国弯道超车,发展成为全球最大的车联网市场。

  行业标准:C-V2X有望成主流,5G是进化方向。C-V2X性能上优于DSRC,具备后向演进特性,可以良好适应未来车联网低时延高可靠的需求,且我国在C-V2X上的专利地位明显优于DSRC。综合考虑应用价值、成本性能、专利分布、产业成熟度等因素,我们预计C-V2X将成为国内车联网建设部署主要方式,初期将LTE-V2X为主,后续有望逐步过渡到更适用于智能驾驶的5G-V2X。

  产业图谱:基础设施先行,运营值得期待。参考通信网的受益顺序,我们预计车联网产业将遵循:“路网(路网基础设施建设)—车端(智能网联车辆普及)—运营&应用(车联网服务和平台运营)”的顺序发展。其中,路网建设端,RSU将成为未来最大的增量市场。运营&应用服务端,车联网基础设施运营具有寡占性,预计将成为产业卡位竞争的焦点,看好高精度地图成为车联网的刚需性服务。

  投资建议:发展车联网是未来交通出行变革的终极答案,也是中国从交通大国演进到交通强国的必然途径。在政府提出“科技新基建”的宏观背景下,车联网基础建设升级潮已然临近。背靠国内独有的制度红利、巨大的消费市场,我们看好中国实现弯道超车,发展出全球最大的车联网产业,孕育出一批全球领先的龙头企业。考虑到车联网所涉及的产业环节众多、投资建设&运营服务周的期较长,建议投资者参考“路网基础设施—智能车端升级—车联网应用服务和平台运营”的受益顺序进行布局,重点推荐四维图新、中科创达、千方科技、万集科技、金溢科技、博通集成等,建议关注高新兴、高鸿股份、均胜电子、移远通信。

  风险提示:车联网基础建设不及预期;可通信车辆渗透率低于预期。