本周核心观点：本周电子行业指数下跌6.58%，270只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的42只，周涨幅5个点以上的19只，全周下跌的标的224只，周跌幅在5个点以上的166只，周跌幅在10个点以上的53只。周末我们梳理了一下全周疫情、供应链复工与供给、行业重要事件的相关信息：疫情方面近期中国本土供应链陆续提升复工率，但欧美确诊病例却快速上升，可谓东控西移，根据一项WeBankAI发布的大数据研究，我国经济运转度已回到正常水平的7成左右，显示中国经济供需正持续重回正轨，美国商务部于本周宣布再度将华为临时通用许可从4月1日展延到5月15日，而备受关注的大基金二期的实质投资，可能在3月底就开始进行，一系列向好的行业预期都在逐步落地，我们提升行业评级至“看好”。

　　继Facebook取消F8开发者大会、Google取消2020年I/O开发者大会现场活动，改由网络发布讯息后，微软也于美国时间3月12日宣布，取消自家Build2020开发者大会，改以在线形式发布活动讯息，美方官员也在近期承认错过了最好的控制时点，开始以缓疫的策略施行控制，结合国内的快速恢复，我们认为这是一个很好的预期拐点的信号。

　　备受市场关注的国家集成电路产业投资基金二期自2019年10月成立后，近期市场传出新闻，指其在3月底就可能开始实质投资，在当前市场节点，这一信息的流出显然对半导体，尤其是这次二期基金所重点倾向的IC制造环节，包括“存储、微影、薄膜、测试及清洗设备领域”，这显然会对半导体设备制程相关领域的标的带来新的预期增量。

　　此外，我们关注到近期全球疫情的扩散大幅拉动下游客户增加采购服务器、笔记本电脑和远程会议等相关产品，在此带动下我们判断封测板块会有明显带动，应关注行业龙头如长电科技、通富微电等公司的成长可能。

　　3月大尺寸面板的价格仍然在延续2月份的上涨，价格上涨与采购紧张将令面板子版块的一季度答卷有超预期的可能，而且受疫情影响，京东方位在武汉的10.5代线工厂产能提升时程延后；华星光电原本预定2020年第3季稼动的10.5代线工厂，运行时间也将往后调整；LGDisplay位在广州的8.5代线大尺寸OLED工厂，受疫情影响预估2020年第2季才能正式量产，其它工厂的稼动率目前也还在恢复之中，因此这轮面板价格上涨的供需缓解可能也将逐渐后延，依然推荐TCL、京东方等板块龙头。

　　行业聚焦：集微网消息，据NBC新闻报道，两位知情人士表示，美国司法部将对中兴通讯进行新的贿赂交易调查。对于这一消息，纽约南区美国检察官办公室的发言人拒绝置评。中兴通讯则在一份声明中表示：“中兴通讯完全致力于履行其法律义务，公司领导团队的首要任务是使公司成为全球市场上值得信赖的业务合作伙伴。除此之外，中兴通讯不发表任何评论。”

　　美国当地时间3月13日，苹果官网刊登公司首席执行官库克的公开信。库克宣布，苹果将关闭大中华区以外的所有零售店至3月27日。另外，中国大陆的42家苹果零售门店均已恢复营业，库克也在公告中对苹果中国团队表示衷心感谢。

　　本周重点推荐个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：蓝思科技、南大光电、光韵达、石英股份、深天马A、兆驰股份、长电科技、通富微电和瑞丰光电。

　　风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。