新能源汽车：欧盟计划出台多项政策推动电动车发展，对零排放汽车免征增值税，将显著降低电动车终端售价，有利于电动车销量快速增长，利好进入海外车企供应链的电池及材料供应商。国内4月新能源汽车产销同比下滑收窄环比提升，预计二季度新能源汽车销量将持续提升。特斯拉将国产标准续航版Model3降价至补贴后27.16万元，磷酸铁锂版本Model3进入工信部目录，预计Model3销量将快速增长，将带动电池及材料供应商的出货量显著提升。

　　新能源发电：光伏：4月国内新光伏并网1.14GW同比增长107.27%，由于630并网节点的临近，已呈现加速的趋势。4月国内组件实现出口5.46GW，同比仅下滑4.69%。后续随着平价、竞价指标的下发，内需有望逐季走强；海外施工限制也有望逐步缓解；下半年内需、外需有望迎来共振。我们4月13日在深度报告提到在疫情得到控制，需求逐步回暖的背景下，板块有望迎来较快修复。当下我们仍建议积极关注龙头公司投资机会。风电：4月国内新增并网1.19GW，同比增长65.28%，体现出疫情冲击缓解后，国内风电建设加速的趋势。补贴退坡大背景下，国内风电装机有望迎来加速建设期。板块内公司业绩有望迎来环比、同比高增长。当下板块估值处于历史较低水平，随着行业装机加速，估值有望修复，建议积极关注零部件及整机龙头投资机会。

　　电力设备：根据前期电网披露的2020年最新固定资产投资计划，预计2020年将新增投资4600亿元用于电网固定资产建设，相较于年初增加10%左右。今年投资侧重点于充电桩和特高压类“新基建”，且由于经济下滑压力，新基建将承担起拉动投资为新经济发展布局的重任。从历史上看，年内特高压项目的核准落地后国网将会加快招标启动，相关公司业绩预期有望落地。

　　工控自动化：1-4月制造业投资下降18.8%，降幅比一季度收窄6.4%，其中，装备制造业、消费品制造业投资降幅分别收窄7.2%和4.7%，制造业投资逐渐修复将带动工控行业增长，预计随着疫情逐渐稳定，工控行业需求将环比持续增长。政府工作报告中指出推动制造业升级和新兴产业发展，发展工业互联网，推进智能制造，我们预计工业互联网发展将提升工控行业需求提升。外资企业受海外疫情扩大影响供货紧张，为本土品牌带来更多机会，我们预计进口替代进程将加速，国内优质工控企业有望实现快速增长。

　　本周重点推荐6个标的、权重及核心逻辑。

　　麦格米特：电子平台型企业持续稳健增长，医疗电源超预期。

　　东方日升：受益于硅片、电池降价，组件环节有望受益，斯威克价值重估。

　　宁德时代：动力电池龙头地位不断巩固，海外市场持续加速突破。

　　中材科技：低估值，高成长；2020年三块主营业务景气度共振向上。

　　东方电缆：2020新增40亿海缆订单超预期，21年业绩有望突破9亿元。

　　国电南瑞：电网投资预期修复回升，新一轮特高压建设带动公司业绩提升。

　　风险提示：疫情冲击超预期，行业需求不及预期。