新能源汽车：“双积分”政策落地，新能源汽车积分比例要求持续加大，且单车积分进一步降低，将保障新能源汽车长期发展。7月行业排产显著提升，下半年新能源汽车销量料将迎来同环比快速增长。特斯拉二季度销量持续超预期，大众ID.4车型发布，继大众拟入股国轩高科后，戴姆勒将入股孚能科技IPO，外资车企积极推进与国内电池厂合作，预计将带动国内电池及材料供应商的出货量显著提升。宁德时代高镍811电池配套宝马iX3，外资一线车企高镍路线仍积极推进，看好国内高镍三元进展较快的正极材料企业。

　　新能源发电：光伏：上周六能源局正式下发了2020年光伏竞价指标25.96GW，考虑到2020年的户用项目、平价项目；以及2019年遗留的竞价项目、平价项目以及特高压配套项目，2020年国内装机容量有望达到45-50GW。在今年消纳指标充沛的大背景下，国内光伏投资正迎来加速。而海外来看需求已呈现加速恢复。下半年内需、外需有望迎来共振向上。需求持续回暖的背景下，我们建议积极关注龙头公司投资机会。风电：2020年国内风电新增消纳空间36.65GW，相较于2019年大幅增加，考虑到2019年巨大的已招标指标以及补贴退坡因素，2020年国内光伏装机量有望超预期。国内风电装并网自4月以来已呈现回暖，后续有望加速。当下板块估值处于历史较低水平，随着行业装机加速，估值有望迎来修复，建议积极关注零部件及整机龙头投资机会。

　　电力设备：近期各省下发的新能源装机指标，要求业主进行相应的储能配套，电源侧储能需求有望盈利加速。根据国家能源局公布的1-5月电网投资总额1134亿元，同比下滑2%，下滑持续收窄，显示电网投资已开始加速。今年电网投资侧重点于充电桩和特高压，由于经济下滑压力，电网投资将承担起拉动投资为新经济发展布局的重任。从历史上看，年内特高压项目的核准落地后国网将会加快招标启动，相关公司业绩预期有望落地。

　　工控自动化：6月份制造业PMI为50.9%，比上月上升0.3%，生产指数和新订单指数分别为53.9%和51.4%，比上月上升0.7和0.5个百分点，其中新订单指数连续两个月回升，预计工控行业将持续复苏。外资企业受海外疫情扩大影响供货紧张，为本土品牌带来更多机会，我们预计进口替代进程将加速，国内优质工控企业有望实现快速增长。

　　本周重点推荐6个标的、权重及核心逻辑。

　　宁德时代：动力电池龙头地位持续巩固，海外市场加速突破。

　　通威股份：硅料价格底部反弹，电池盈利改善，中报业绩有望超预期。

　　中材科技：低估值，高成长；2020年三块主营业务景气度共振向上。

　　东方电缆：2020新增40亿海缆订单超预期，21年业绩有望突破9亿元。

　　宏发股份：市占率加速提升，新能源汽车继电器外资车企放量。

　　国电南瑞：电网投资预期修复回升，新一轮特高压建设带动公司业绩提升。

　　风险提示：海外需求不及预期，政策扶持不及预期。