一周表现回顾

　　上周(0720-0724)上证综指下跌0.54%，深证成指下跌1.37%，中小板指下跌2.34%，创业板指下跌1.30%，沪深300指数下跌0.86%，申万机械行业指数上涨1.01%，机械行业跑赢大盘。

　　行业最新动态

　　1.光伏产业链涨涨涨模式开启

　　2.SEMI：芯片制造设备支出连2年增长，明年上看700亿美元

　　3.ABB发布2020年第二季度业绩

　　投资建议

　　1)工程机械：7月份工程机械行业主要机型预计继续保持中高速增速，从行业内公司的业绩来看，2020H1主要公司业绩都将实现正增长，其中Q2迎来高速增长。建议持续关注工程机械龙头企业和核心零部件企业。

　　2）光伏设备：下半年光伏行业将迎来装机旺季，其中Q4将是全年高点。行业内硅片龙头企业隆基股份和电池片龙头企业通威股份，均将下属产品的8月份价格上调，行业迎来真正的量价齐升的阶段。从设备端来看，新一轮价格上调周期，光伏企业预计将推出新一轮的扩产计划，建议持续关注光伏设备企业。

　　3）通用自动化行业：PMI、工业企业利润均在逐月环比改善，工业企业利润来看，2020年Q1同比下降36.7%，Q2同比增长4.8%，其中5、6月份同比增长6.0%、11.5%。随着工业企业利润的恢复，预计下半年工业企业将开启新一轮补库存周期。而在疫情的冲击下，工业企业机器换人加速。预计通用自动化行业将边际持续改善。

　　4)检测行业：从检测行业的需求来看，随着国家对环境、安全、健康等要求的提高，检测行业的需求逐渐增加，一些特殊行业的新兴需求也在增加。从供给端来看，目前整个检测行业的集中度依然较低，随着行业内部头部公司实验室的扩产和人员的增加，行业的集中度将提升。从人员效率来看，人均创收将持续提升。疫情导致Q1检测订单和人员服务的延迟，但是Q2预计行业将回补。建议关注检测服务行业的龙头企业。

　　风险提示：宏观经济下行、行业政策变化。