一周表现回顾

　　上周(0727-0731)上证综指上涨3.54%，深证成指上涨5.43%，中小板指上涨6.23%，创业板指上涨6.38%，沪深300指数上涨4.20%，申万机械行业指数上涨3.59%，机械行业跑输大盘。

　　行业最新动态

　　1.中联重科印度版38米泵车下线量身定制深耕本地市场

　　2.11.52GW！能源局公布上半年光伏并网情况山东、江苏、河北领跑

　　3.中芯国际拟合资投建新厂，首期76亿美元聚焦28纳米及以上集成电路

　　4.林德公布2020年第二季度业绩

　　5.液化空气公布2020上半年财报

　　投资建议

　　1)工程机械：7月份工程机械行业主要机型预计继续保持中高速增速，从行业内公司的业绩来看，2020H1主要公司业绩都将实现正增长，其中Q2迎来高速增长。建议持续关注工程机械龙头企业和核心零部件企业。另外塔吊租赁行业由于装配式建筑行业的景气，其中龙头企业7月份新签订单150%增长，建议持续关注。

　　2）通用自动化行业：PMI、工业企业利润均在逐月环比改善，7月份PMI为51.1，连续5个月处于荣枯线以上。工业企业利润来看，2020年Q1同比下降36.7%，Q2同比增长4.8%，其中5、6月份同比增长6.0%、11.5%。随着工业企业利润的恢复，预计下半年工业企业将开启新一轮补库存周期。而在疫情的冲击下，工业企业机器换人加速。

　　预计通用自动化行业将边际持续改善。

　　3)工业气体行业：全球工业气体龙头企业林德集团、法液空集团上半年的财报在疫情冲击下，都展示出韧性。全球市场对于空气气体运营业务的价值再认可，主要龙头公司的股价都在走牛创新高。第三方供气在国外已经是成熟的模式，目前国内还处于前期渗透和行业集中度提升的阶段。从国内工业气体来看，工业气体零售价格在6月份同比转正，而且同比增速持续增长，预计下半年在国内经济复苏的背景下，价格将同比向上。建议关注国内工业气体龙头企业。

　　风险提示：宏观经济下行、行业政策变化。