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汽车行业月度报告:国产特斯拉再度降价,新能源车行情继续演绎
内容摘要
  特斯拉电池日不惊不喜,国产Model3降价。2020年9月23日,特斯拉举办电池日活动,整个电池日不惊不喜,特斯拉规划了未来降成本的路线图,公布了自建电池厂的计划等。10月1日,特斯拉中国官网显示,中国制造Model3标准续航升级版补贴后售价为24.99万元,国产特斯拉降价时点略超预期,本次降价主要依赖于两点,首先是电池系统更换为铁电池带来的成本下行,其次是国产化率进一步提升带来的成本下行,我们认为本次调价不太会对特斯拉产业链造成大幅的降价压力,看好特斯拉后续市场份额的继续提升。

  各个板块投资机会:上游方面,当前需要关注10月份陆续开始的苹果以及华为等手机的发布会,其新机型的带电量对钴的短期波动具有指导意义。中游方面,建议关注六氟磷酸锂的涨价。整体来看,四季度的新能源车行情会有三重催化,包括中国地区销量增速的恢复、欧洲地区销量继续保持高增速和特斯拉在四季度对行情的催化。同时我们认为在关注特斯拉主线的同时需要关注大众供应链的预热。投资机会方面,建议关注两条主线,首先是下注确定性,建议关注细分赛道的绝对龙头;然后下注未来的增长,二线企业中建议优先关注国际客户结构良好的企业。标的方面,建议关注寒锐钴业、恩捷股份、璞泰来、宁德时代、新宙邦、亿纬锂能、国轩高科等。

  风险提示:新能源汽车产销不及预期;新能源汽车出现重大连续安全事故导致行业短期遇冷;动力电池技术发生重大变更。