本周核心观点：本周，电子行业指数上涨1.58%，314只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的181只，周涨幅在3个点以上的75只，周涨幅在5个点以上的37只，全周下跌的标的130只，周跌幅在3个点以上的46只，周跌幅在5个点以上的24只。

　　贸易战、疫情等不确定因素喧嚣繁闹的2020年终于过去，距离中美签署第一阶段贸易协定也已经将近一年，在疫情的影响下，即使特朗普政府并未放松对我国科技企业的制裁与打击，欧美对于我国科技电子产品的出口反而更加依赖。基于对新冠疫情的高效防疫，我国2020年生产的复苏非常迅速，某种程度上成为全球唯一的大批量产品可生产可交付区域，在这一周期内，曾经备受期待的东南亚则交出不及格答卷，印度纬创的暴力事件，地区防疫复员的不利，都令整个供应链开始重新评估南迁的意义与价值。而疫情对中小型、技术弱后、劳动密集型企业的淘汰，新需求的抬升（譬如笔记本、PAD，以及新能源车等），全球范围内产业规模化的整合的持续，都令我国电子制造（包括半导体）在全球经济中的地位进一步提升。展望2021，芯片、晶圆、面板、零组件在全球范围内的持续短缺，以及5G手机生态的进一步完善，AI、人工智能等的持续发展，都将令电子科技行业保有较佳的成长动能。虽然过去两个多月电子板块陷入了一段焦灼的调整期，但是在当下一线白马以及不少成长股2021年估值都已经明确进入15-25倍低估区域时，板块洼地价值已经明确凸显，维持行业“推荐”评级。

　　近期美国投资机构Wedbush所发布的报告明确指出：亚洲供应链调查显示，供应链预计截至12月底iPhone的生产量将达9,000~9,500万支，远超12月中预期的8,000~8,500万支，以及10月下旬预期的7,500万支。这比该公司原先和华尔街预测的数字多约35%，而且接下来的2021年第一季和第二季度产销量仍有可能继续向上修正。这是自2014年iphone6之后从未见过的荣景，毫无疑问，苹果一线供应链仍然是获益最为明确的板块。

　　此外，近期市场传闻中芯有可能会获得美政府分批发放的成熟制程许可，从两周多前特朗普政府所发出的实体名单至今，可以看到市场显然已经对这一境况并不敏感，而且预期已经开始明确向好，叠加今年至明年半导体芯片的持续供给荒，半导体板块是苹果链以外获益第二明晰的板块，诸如韦尔、长电、南大等各子版块龙头都值得重点关注。

　　行业聚焦：集微网消息（文/Jimmy），据digitimes报道，业内人士透露，台积电和三星在各自3nm制程技术的开发过程中都遇到了不同但关键的瓶颈。报道称，台积电和三星因此将不得不推迟3nm制程工艺的开发进度。

　　1月1日0点，小米11正式开售，起售价3999元（8GB+128GB）。和去年的小米10相比，此次小米11的表现更猛。根据官方公布的信息，小米11开售仅5分钟，全渠道销售额突破15亿！

　　本周重点推荐个股及逻辑：我们的重点股票池标的包括：蓝思科技、德赛电池、兆驰股份、斯迪克、韦尔股份、长电科技、鹏鼎控股、博敏电子

　　风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。