上周板块行情
电力设备和新能源板块:上周上涨4.42%,涨幅排名第4,强于大盘。其中,发电设备上涨6.30%,风电板块上涨2.32%,核电板块上涨2.26%,新能源汽车指数上涨0.81%。光伏板块上涨0.58%,锂电池指数下跌-0.65%,工控自动化下跌-0.72%。
新能源汽车:5月新能源汽车销量21.7万环比增加5.4%,淡季不淡
中汽协数据,5月新能源汽车销量21.7万辆,同比增长159.7%,环比增长5.4%,1-5月产销量分别为96.7和95万辆,同比增长224%和224.2%。乘联会数据,5月新能源汽车零售18.5万辆,环比增长17.4%,5月新能源汽车渗透率达到11.4%。5月电动车销量高增长,我们预计全年销量将超过250万,建议布局电池和材料龙头。
新能源发电:悲观预期开始扭转,建议积极配置光伏板块
光伏行业协会召开座谈会,呼吁行业健康可持续发展。对于硅料涨价影响需求,市场预期开始扭转,从协会层面到行业共识,硅料价格已接近相对顶部,未来继续上涨的动力有限。当前产业端需求短期仍面临一定压力,但市场预期已到底部,从电价政策也可以看出政府对于行业的支持力度较大。我们对于全年装机量仍维持乐观预计,随着年底硅料新增产能开出,产业链价格恢复正常带动积压需求释放,2022年全球需求可能进一步超预期,当前时点建议积极配置光伏板块。
工控及电力设备:制造业投资持续回升,工控行业需求旺盛进口替代加快
5月制造业PMI为51.0%,仍高于荣枯线,制造业继续保持扩张态势。海外疫情对外资厂商供应链影响较大,国产工控龙头品牌具有较好的产品性价比和本土化优势,对核心零部件的国产化也推进较好,将加速进口替代。
本周建议关注
天赐材料:六氟紧缺价格将维持高位,公司与宁德签订长单,全球份额快速提升。
当升科技:三元正极材料龙头,海外客户加速放量。
隆基股份:产能扩张加速推进,一体化优势凸显,市场份额有望加速提升。
福斯特:胶膜龙头业绩高速增长,原材料锁定强化龙头地位。
汇川技术:工控业务需求旺盛进口替代加速,新能源汽车业务放量持续扭亏。
风险提示
全球疫情持续时间超预期,政策不达预期,行业竞争加剧致价格超预期下降。
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