报告摘要：

　　2020年受疫情影响，计算机全行业营收为7861亿，同比增长7%，增放缓；归母净利润为326亿元，同比下降7%；经营性现金流连续第二实现30%以上同比增长；研发费用率为8.1%，较2019年增长0.3pct2021年一季度疫情阴霾已散去，计算机全行业营收为1260亿，同比长29%，较2019年同期增长14%；归母净利润为35亿元，实现扭亏

　　云计算：企业上云热情升温，PAAS、SAAS市场需求增长。我国云计市场迅速发展，公有云PAAS、SAAS服务需求增长。国家政策导向、会常态化疫情防控、企业数智化转型等因素，将进一步加速企业上云云计算迎来下一个黄金十年。

　　网络安全：行业发展潜力巨大，政策导向明确，集中度较高。2021年国网安支出规模预期将达到102.2亿美元，增速领跑全球。短期来看“政策+安全事件”驱动力不减；中长期来看，产业规模与我国经济发水平不匹配，网安行业维持高增长具有较强确定性，重点关注数据安领域及综合型网安龙头。

　　基础软硬件：鸿蒙板块大热，华为生态圈迎确定性增长机会。信息安全产业链供给安全、发展产业生态是国产基础软硬件行业长期发展的核逻辑。鸿蒙系统作为我国研发的全场景分布式操作系统，其生态圈将来确定性增长机会，是当前基础软硬件板块应关注的核心领域。

　　金融IT、医疗IT：受益于政策推动和创新发展，景气度提升。“三年划”推动金融IT行业高景气持续，银行IT投入力度不减，证券IT也迎资本市场开放机遇。疫情冲击推动政策加大医疗信息化建设支持力度医疗IT景气度高涨，医疗数据标准化建设、临床信息化系统（CIS）DRGs，智慧病案等HIS细分领域将是智慧医疗行业的核心增长点。

　　智能驾驶：智能座舱量产规模快速增长，自动驾驶有望落地。智能化是未来汽车产业重要发展方向，目前已进入快车道发展，智能座舱量产规模快速增长，预计2023年超过500亿元。随着相关政策、法规逐步出台，自动驾驶车型有望落地，带动相关产业的发展。

　　风险提示：疫情影响超预期，项目进展不及预期