Wind新材料行业指数本周跑输上证综指1.50个百分点。本周（20210719-20210723，下同）Wind新材料行业指数上涨0.82%，跑赢上证综指1.50个百分点，跑赢创业板指3.73个百分点；截止至2021.7.23，近一年Wind新材料行业指数累计上涨42.82%，跑赢上证综指32.04个百分点，跑赢创业板指18.88个百分点。

　　新材料各细分板块周行情。可降解材料方面，PLA价格维持稳定，PBAT因成本上升均价抬升。截止至7.23日，PLA平均报价为29750元/吨，价格与上周持平，PBAT平均报价为21750元/吨，较上周五上涨2.35%。半导体材料方面，本周半导体材料行业大幅上涨，创下历史新高。截止至7.23日，申万半导体材料指数收盘于10364.72点，环比上周五9008.18点大幅上涨15.06%，创下历史新高。美国费城半导体指数收盘于3280.06点，环比上周五3145.45点上涨4.28%。锂电新材料方面，磷酸铁锂电池装机量持续提升，今年上半年累计装机量达22.2GWh，占总装车量的42.3%，同比上升368.5%；PVDF价格上涨至20万元/吨，处于历史高位。

　　新材料板块及个股推荐。维持行业“领先大市”评级；我们建议从以下四条主线寻找投资机会：1、可降解材料板块。可降解材料是我国政策的热点，目前来说最为成熟的，最有可能大规模推广使用的是PLA与PBAT材料，建议关注具备PLA丙交酯核心技术的金丹科技和联泓新科，具备PBAT一体化产业链的恒力石化，具备巴斯夫PBAT核心专利的彤程新材。2、半导体材料板块。半导体材料国产化是大势所趋，建议关注上游半导体材料细分板块优质公司，包括半导体光刻胶领域：目前我国唯一具备ArF光刻胶生产能力的南大光电，布局半导体光刻胶全产业链的晶瑞股份，以及国产光刻胶优质企业彤程新材、上海新阳等；电子特气领域：细分头部企业南大光电，雅克科技，华特气体、金宏气体等。3、新能源锂电板块。随着磷酸铁锂装回量占比的回升，上游原材料的磷酸需求将快速上涨，建议关注磷化工相关企业如云图控股、新洋丰、云天化等标的。PVDF将在短期内供不应求难改变，建议关注行业内布局R142b和PVDF一体化生产的企业如东岳集团，三美股份等。4、盐湖提锂板块。预计未来我国盐湖提锂主流的技术是吸附法、膜法和萃取法，从当前时点来看，蓝晓科技的吸附法提锂已经在藏格和锦泰中运用且效果较好，重点推荐蓝晓科技。同时，建议关注膜法标的久吾高科和三达膜，萃取法标的新化股份。另外，由于目前处于中报披露的窗口期，建议短期内多关注中报可能超预期的企业。

　　风险提示：政策不及预期；原材料价格波动；宏观经济增速放缓下游需求不及预期；中美贸易摩擦加剧造成下游需求增速放缓。