中移资本领投，紫光云完成6亿元融资，此轮估值56亿元

　　公司公告通过引入战投方式对公司控股子公司紫光云技术有限公司（下称“紫光云”）共计增资不超过6亿元。其中，中移资本增资2亿元，增资后持股比例为3.57%；共青城旭诺紫光股权投资合伙企业（有限合伙）增资1.2亿元，持股比例为2.14%；此外紫光股份以自有资金增资2.8亿元，增资后公司对紫光云持股比例保持不变，仍为46.67%，且仍为其控股股东。

　　结合投资金额与持股比例来看，紫光云此轮估值为56亿元。2021年H1，紫光云总资产14.62亿元，净资产6.63亿元，实际产生收入3.92亿元，同比增长73.42%。紫光云本次增资将加大提升其研发能力和市场需求，满足其在云计算和云服务领域的技术研发、市场拓展、节点建设等方面的资金需求，扩大业务规模，提升运营实力，增强市场竞争力，促进其健康快速发展，为其成为国内政企领域云服务的领军企业而助力。

　　投资建议

　　考虑公司未来运营商业务及海外市场渠道开拓，维持盈利预测，预计公司21-23年营收664.5/753.9/867.6亿元，预计21-23年EPS0.73/0.92/1.16元，对应2021年9月16日24.01元/股收盘价，PE分别为32.7/26.1/20.6倍，维持公司“买入”评级”。

　　风险提示

　　宏观经济环境变化风险；疫情影响产业链上游供应：新冠疫情不确定性导致上游芯片厂商无法满足扩张产能，无法实现用户交货风险；技术产品研发及市场竞争风险；汇率波动风险；系统性风险。