公司情况：智慧城市县域+城市广布局，涉及政务产业民生多行业：公司是一家专注于智慧城市领域的信息化项目方案设计、建设、运营的高新技术企业。公司智慧城市业务分为县域智慧城市业务和智慧城市行业应用。公司的智慧城市行业应用，主要服务于智慧城市中的“政务、产业、民生”三大领域，公司依据对各领域细分行业的理解，为客户提供各细分行业内的信息化解决方案。从收入结构上看，智慧城市占据大部分营业收入，2020年占主营收的比例为87.17%，是主营业务收入的主要组成部分；运维及服务占7.96%；硬件销售分别4.87%。从收入地区分布来看，以河北省最多，占比达90%以上。公司研发费用占营收的比例平均超过10%。2020年产生的核心技术收入为20,635.56万元，营收占比为68.51%，贡献率较高。整体来看，2020年公司营收30,122.01万元，归母净利润4,283.30万元。公司拟募集2.84亿元，重点建设智慧城市行业应用研发项目+智慧城市运营体系化建设项目等。

　　行业情况：城镇化+信息技术推动智慧城市建设，2015-2019年CAGR高达53.3%：1）从软件与信息技术发展来看，根据工信部公布的数据，2011年至2019年期间我国软件和信息技术服务业收入从18,849亿元增长至71,768亿元；2019年全国软件和信息技术服务业规模以上企业已超过4万家；整体上看，过去十年我国软件与信息技术服务业保持了快速、稳定的增长。2）从智慧城市行业发展来看：受益于物联网、云计算、大数据等技术的快速突破，为智慧城市的相关创新奠定了深厚的技术基础。根据德勤发布的《超级智能城市2.0》研究报告，我国智慧城市市场规模自2015年的1.9万亿元增长至2019年的10.5万亿元，年均复合增长率高达53.3%；预计至2021年，我国智慧城市市场规模将达到18.7万亿元。智慧城市市场规模将长期处于快速增长阶段，市场容量较为广阔。智慧城市行业的上游主要为硬件设备供应商和通用软件供应商，属于充分竞争行业，下游客户主要包括各城市、各级政府及职能部门、各类事业单位等G端用户，各类大中型企业等B端用户和各C端消费者。公司目前的业务属于系统集成和运营服务，智慧城市产业链中的各个市场参与者，在相互竞争的同时又有着广泛的合作。

　　竞争格局：多领域业务+地域特色明显，廊坊市市场渗透达30.06%：在河北省内，公司经推算的市场占有率为约为2.76%，属于市场主要参与者之一，业务拥有进一步扩展的空间。在廊坊市内，公司市场占有率较高，具有一定的竞争优势；从地域分布来看，公司在大厂县、固安县、霸州市、大城县、文安县等区域，业务仍有进一步发展的空间。对比其他可比公司，公司经营情况良好，市场地位不断提高，技术实力较强，拥有较强的核心竞争力。公司营业收入与净利润规模与恒锋信息、科创信息、网进科技较为接近。与可比公司相比，公司业务主要集中在河北省内，河北省内业务拓展方面具有自身的竞争优势；但公司在技术储备、收入规模等方面与可比公司相比尚有一定的欠缺。与河北省内主要竞争对手相比，公司业务涉及行业众多，在智慧城市领域具有不同行业的丰富项目经验，公司整体收入规模较高。

　　风险提示：市场竞争加剧风险、市场过于集中的风险等