周度观点：

　　北京唯一招标地块成功出让：9月26日，北京第二批集中供地中首宗地块、也是唯一采用招标出让的地块，平谷马昌营沥青厂共有产权房地块成交，共有产权房将更多的为刚需购房群体提供保障；剩余出让的42宗地块中包含40宗住宅地块和2宗共有产权房地块，挂牌竞价截止时间为10月12日，现场竞价的具体时间尚未确定。

　　上海第二批集中供地采取挂牌方式出让：

　　（1）10月9日，上海土地市场发布通知，10月12-13日出让18幅地块，由于竞买人数均小于上限，因此都采取挂牌方式出让；此外2幅城中村地块将于10月11日出让，除去已终止的7幅宅地，上海第二批集中供地共出让20宗地块。

　　（2）江苏南通即将迎来第二批集中供地，11月1日、2日、3日、4日共出让6个区域的31宗地块，总出让面积约162.55万㎡，起拍总价约195.92亿元。

　　（3）10月8日晚，武汉市土地市场网发布公告，第二轮土拍将有4宗地块撤牌，10宗地块出让时间调整至10月12日上午；10月9日，武汉第二轮集中供地拉开序幕，合计成交24宗涉宅地块，多以底价成交，1宗流拍。

　　第二轮土拍中杭州和上海都提前出现了竞买人数不足的情况，土地市场降温信号明显。由于企业拿地盈利能力预期持续下降、融资政策不断收紧、现金流状况不断恶化，民营房企拿地意愿不高，未来土拍规则制度或需进一步优化。

　　本周新房销售数据环比明显下滑，主要受国庆节假期数据统计影响。第二轮土地集中供应中由于债务压力缓解、存量土储不足以及中小型房企退出市场，民营企业拿地能力弱化，拿地积极性不高；国企央企因经营稳健、现金流表现较好且应承担更多公共责任，成为拿地主力军。若拿地持续减少以致房地产开发投资持续低于固定资产投资，政策端或向货币宽松方向演绎。推荐行业龙头房企万科、保利、融创及港股绿城中国，城市更新方向的佳兆业，关注优质成长型房企金地集团。

　　行业跟踪

　　销售回顾（10.02-10.08）：重点监测33城合计成交面积4.3万㎡，环比上周下降99.0%；2021年累计成交19093.6万㎡，累计同比增长20.2%。其中，一线城市无新房成交；二线城市成交1.8万㎡，环比上周下降99.1%，2021年累计成交9082.1万㎡，累计同比增长26.5%；三线城市成交2.5万㎡，环比上周下降97.9%，2021年累计成交6737.2万㎡，累计同比增长9.8%。

　　土地供应（9.27-10.03）：百城土地宅地供应规划建筑面积699万㎡，2021年累计供应规划建面58748万㎡，累计同比下降20.9%，供求比1.30。

　　在土地挂牌价格方面，百城供应土地挂牌楼面均价5716元/㎡，近四周平均挂牌均价5823元/㎡，环比下降16.8%，同比增长45.3%。

　　土地成交（9.27-10.03）：百城土地住宅用地成交规划建筑面积384万方，2021年累计成交45208万㎡，累计同比下降23.0%。

　　土地成交楼面价及溢价率方面，百城住宅用地平均成交楼面价为17861元/㎡，环比增长126.5%，同比增长276.1%，整体溢价率为12.1%，2021年平均楼面价6431元/㎡，同比增长21.2%，溢价率14.9%，较去年同下降0.9个百分点。

　　风险提示事件：融资环境超预期收紧；调控政策超预期收紧。