业绩表现：2021年，公司实现营业收入5.49亿元，同比增长10.71%；

　　实现归母净利润5251.30万元，同比减少8.56%；实现扣非归母净利润5080.82万元，同比减少7.05%；基本每股收益为0.88元/股。分季度看，公司Q1-Q4营收分别为1.29、1.34、1.21、1.65亿元，归母净利润分别为0.19、0.11、0.06、0.17亿元。

　　点评：

　　成本增加业绩承压，铝铸件业务亮眼。公司营收增长总体符合预期，而在全球大宗商品涨价的背景下，公司铝锭与塑料粒子等原材料价格上涨，一定程度压缩了公司业绩空间。2021年，公司毛利率24.19%，同比下降4.55个百分点；净利率为9.57%，同比下降2.02个百分点。分业务看，由于2021年公司新增量产支架类产品较多，支架类铝铸件业务增长亮眼，实现营收9487.26万元，同比增长136.29%。

　　汽车轻量化趋势明显，零部件市场大有可为。行业角度看，日益严格的节能减排要求，叠加汽车行业当下处于动能转换档口，驱动汽车轻量化发展需求，以铝代钢、增加塑料部件等方式逐渐成为行业潮流，汽车零部件行业也受此推动迎来变革时期，零部件市场仍大有可为。公司顺应趋势启动了铝铸汽车零部件扩产计划，有望更好满足市场需求。

　　依托核心优势持续拓展。公司目前在汽车悬架系统细分赛道已取得领先地位，依托现有资源，公司有望在铝铸零部件、塑料零部件领域持续拓展。公司主要优势包括：1）客户与品牌优势：公司已进入巴斯夫、天纳克、万都、昭和、采埃孚、凯迩必、延锋彼欧、华域视觉、东洋橡塑等国内外知名汽车零部件一级供应商的供应体系，间接配套大众、丰田、吉利等国内外汽车生产商，细分领域内品牌美誉度较高；2）工艺与技术优势：公司掌握铝压铸和吹注塑生产技术与工艺，迎合轻量化的行业发展趋势，此外，公司具有自主模具开发能力，综合服务能力更强。

　　风险提示：

　　原材料价格波动；下游需求减弱；产能增加不及时等风险。