管理层增持彰显对战略转型的信心：本次参与增持的包括行长、副行长、监事长、董事等管理层成员，增持范围较广，彰显了管理层对未来战略转型的信心。此前，新任董事长提出了走好新时代的二次创业之路，重视科技转型和零售转型，坚持以数字化转型统领“五大转型”。

　　零售业务轻资本转型提速：2022年一季度，零售业务转型保持高速发展态势，AUM同比增长超过1200亿元，达到9231亿元；财富管理与私人银行业务贡献持续提升，代销各类财富管理产品超过500亿元，代理销售保险、私募基金规模较年初增长16.3%和35%，私行客户数突破1.2万户，单季增长800户，达到去年同期的2倍以上；零售客户超过2600万。

　　整体资产质量将进一步改善：2022年1季度末不良率1.44%，持平于2021年末，不良压力仍在逐步释放过程中。拨备覆盖率211.5%，较上年末提升1.28个百分点。预计随着整体宏观经济运行趋稳，公司资产质量状况有望持续改善

　　盈利预测与投资建议：2021年公司加大了科技投入支出，并提出以数字化转型统领“五大转型”。围绕优化业务结构，加大零售业务转型，预计将逐步带动中间业务收入的稳定增长。2022/23年EPS预测1.11元/1.24元，按照北京银行A股6月17日收盘价4.5元，对应2022年0.41倍PB，维持增持评级。

　　风险因素：疫情反复，导致银行资产大幅波动的风险。