电动化转型全球领先，中国“智”造走向世界。中国为全球最大汽车市场，2021年全球市占率接近33%，其中，新能源汽车为中国汽车市场未来核心发力方向。2021年中国新能源汽车渗透率已超10%，新能源汽车已进入快速普及阶段。横向对比全球其他核心经济体，中国市场电动化转型走在前列，具备领先的先发优势，电动化领域的β属性日益凸显。同时，新能源汽车领域代表企业为特斯拉与比亚迪，新能源汽车渗透率较高，领先行业完成电动化转型。2019年特斯拉引入中国，在上海建厂；2022年比亚迪宣布停售传统燃油车，全面进入新能源车时代。相较于海外市场，中国市场在电动化红利中拥有更强的α属性。强α与强β共振，中国电动化转型全球领先，助力中国“智”造走向世界。

　　电动智能化大时代，产业集群效应提速，立足长三角，安徽汽车产业链集群效应凸显。目前我国已逐步形成了六大汽车产业集群，在当前国内市场电动化转型如火如荼之际，国内市场新能源汽车产业集群呼之欲出。广东汽车产业集群崛起于合资时代，电动智能化大时代下，比亚迪、埃安与小鹏的快速崛起与广东产业集群相得益彰，互相成就。近几年随着安徽经济和汽车产业的发展，安徽政府通过引进蔚来落地合肥、合资公司大众（安徽）在合肥揭牌、比亚迪新生产基地落地、大众投资国轩高科、中航锂电合肥基地项目启动等逐步打造新汽车产业集群。同时安徽积极推出《行动计划》，计划培育3-5家优秀整车企业和具有全球竞争力的配套企业；零部件就近配套率达到70%以上，打造世界级新能源汽车和智能网联汽车产业集群，立足长三角，安徽汽车产业链集群效应凸显。

　　“芯屏汽合”、“集终生智”，“合肥产投”迅速崛起，合肥-芜湖双核联动，有望裂变为与时俱进的“安徽模式”，安徽有望成为世界汽车的“新硅谷”。合肥、芜湖作为新能源汽车重大新兴产业基地，合肥通过创新和拼搏构建了相互促进的一体化创新产业链及“新汽车”生态。我们认为合肥模式有望与时俱进，裂变为“芜湖模式”、“宁国模式”等“安徽模式”。安徽有望成为世界汽车的“新硅谷”。立足长三角一体化，安徽省汽车产业集群加速，看好安徽汽车产业链长期发展机遇带来的投资机会。

　　投资建议：安徽目前正在积极打造汽车产业集群，地区汽车产业链迎来发展大变革。看好安徽汽车产业链，推荐江淮汽车、蔚来、伯特利、瑞鹄模具、中鼎股份、科大讯飞，建议关注立讯精密、常青股份、埃夫特-U、光洋股份。

　　风险提示：经营风险；市场风险；上游原材料风险；政策风险；技术风险；其他风险。