本周观点更新

　　4月AIGC在大模型推出下热度持续，同时，4月也是年报及一季报落地月，我们认为2023年传媒板块整体策略为修复与新增，修复端，关注2023年上半年业绩有望修复板块（如数字营销、院线内容、展览展示等）；新增端，4月阿里、商汤发布大模型后可关注4月26日蚂蚁集团数字科技开发者大会，以及4月27日数字中国建设会议。投资维度，核心看业绩修复及外部催化如风语筑、锋尚文化、蓝色光标、浙文互联、横店影视、博纳影业等，同时五一档临近，可关注院线内容及展览展示虚实结合板块等。

　　本周重点推荐个股及逻辑

　　给予传媒新消费行业推荐评级。风语筑603466（4月26日蚂蚁数字科技峰会中公司将出席）；锋尚文化300860（2023年公司主业有望修复，外部看亚运会推动）；浙文互联600986（国资股东赋能主业，拥有杭州直播基地，随着数字内容生产中心“智慧大脑”的正式启用，公司营销模式将迎来重要更新）；蓝色光标300058（AIGC提质增效受益梯队企业，全面拥抱AIGC，4月11日已获得微软云官方AI调用和训练许可）；哔哩哔哩9626（短期由于UP主停更事件带来回调，我们认为无惧，B站内容与社区生态是公司竞争壁垒，也是穿越周期的基础）；美图（影像行业头部企业，受益于AIGC新技术赋能）；华策影视300133（生成式人工智能意见稿中强调知识产权、版权的重要，公司版权素材库“华策元视界”，已形成国内头部的数字影视版权分发平台）；浙数文化600633（4月27日数字中国建设峰会举办，作为践行数字科技企业，有望受益）；姚记科技002605（2023年一季报业绩高增，主业在2023年回暖修复，球星卡业务受益于2023年亚运会驱动的体育新消费）；芒果超媒300413（2023年剧集等内容作品储备丰富；具版权价值）；横店影视603103（参与出品《人生路不熟》将于4月28日上映，2023年供给与需求均有望双升助力主业回暖可期）；博纳影业001330（《长空之王》将于4月28日上映）；中信出版300788（将以建立智慧阅读新生态探索出版新模式，设立“平行出版实验室”，启动“AIGC数智化出版项目”）；新技术对出版阅读行业的效率有望提升，可关注阅读板块，果麦文化、新经典、荣信文化、掌阅科技、阅文集团等，借力新渠道或新技术AIGC等对内容生产的效率提升；心动公司2400（《火力苏打》“先锋测试”已于4月6日开启；《火炬之光：无限》官方预计5月正式公测；4月14日-4月20日，TapTap七周年生日狂欢派对开启）；吉比特603444（自研产品《一念逍遥》金仙境界于4月14日开放；代理产品《奥比岛：梦想国度》「奥比岛音乐节」全民创作大赛于4月13日开启；百奥家庭互动2100（自研产品《奥比岛：梦想国度》「奥比岛音乐节」全民创作大赛于4月13日开启；《食物语》国际服将于4月19日上线）；电魂网络603258（《螺旋勇士》等多款产品荣获2022游戏“青山奖”；4月11日，公司与浙江传媒学院产教融合基地——“数字娱乐燚工作室”揭牌仪式成功举行）；青瓷游戏6633（2.0版本《最强蜗牛：无限》即将于下半年上线，WoNiuGPT将会随《最强蜗牛：无限》一同推出）。

　　风险提示

　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。