公司1H2023营收同比增长2.52%，实现归母净利润0.12亿元
　　8月22日，公司公布2023年半年报：1H2023实现营业收入36.37亿元，同比增长2.52%，实现归母净利润0.12亿元（上年同期调整后为-0.81亿元），折合成全面摊薄EPS为0.08元，实现扣非归母净利润0.06亿元，上年同期调整后为-0.93亿元。
　　单季度拆分来看，2Q2023实现营业收入16.97亿元，同比增长4.19%，实现归母净利润0.03亿元（上年同期调整后为-0.88亿元），折合成全面摊薄EPS为0.02元，实现扣非归母净利润-0.02亿元，上年同期调整后为-0.97亿元。
　　公司1H2023综合毛利率上升5.39个百分点，期间费用率下降0.13个百分点
　　1H2023公司综合毛利率为43.56%，同比上升5.39个百分点。单季度拆分来看，2Q2023公司综合毛利率为46.10%，同比上升12.03个百分点。
　　1H2023公司期间费用率为36.68%，同比下降0.13个百分点，其中，销售/管理/财务费用率分别为8.22%/22.22%/6.23%，同比分别变化+0.53/-0.16/-0.50个百分点。2Q2023公司期间费用率为38.83%，同比上升0.93个百分点，其中，销售/管理/财务费用率分别为9.05%/23.74%/6.04%，同比分别变化+1.86/+0.87/-1.80个百分点。
　　打造区域“首城首店”，进一步提升数字化程度
　　2023年上半年，公司新开1家连锁超市，关闭3家连锁超市。线下方面，公司通过打造区域“首城首店”形成差异化竞争优势，构建网红打卡地、潮玩夜市、儿童娱乐、教培等业态聚集区，创造新消费体验场景，吸引顾客到店消费，推进品牌调整升级和业态品类优化；线上方面公司继续推进“欧亚管家”、“欧亚助手”等管理工具的开发和使用，进一步提升经营管理效率。
　　调整盈利预测，维持“增持”评级
　　公司利润表现高于我们此前预期，主要是由于公司毛利率提升幅度较大，从而增厚了公司盈利能力，我们上调对公司2023年归母净利润的预测45%至0.15亿元。但公司收入表现不及我们此前预期，考虑到公司主力店位于东北地区，且东北经济恢复进程尚有较大不确定性，我们下调对公司2024/2025年归母净利润的预测34%/61%至0.16/0.17亿元。公司线下业态积极调改，数字化程度不断提升，维持“增持”评级。
　　风险提示：区域经济增长不达预期，主力店欧亚卖场经营情况不达预期。