新势力8月销量亮眼，Model3焕新版升级开启预售，强供给刺激加速来临。2023年8月，埃安、理想、零跑、深蓝、零跑、小鹏、极氪、哪吒8家主机厂销量均过万台。其中，埃安以52057台排名第一；理想8月交付34914台新车；小鹏8月销量达1.37万辆，同比+43%/环比+24%，小鹏G6交付7,068台，环比增长80%，累计交付突破11,000台，目前小鹏汽车正进一步提升G6产能，加速交付在手订单；蔚来8月销量达1.9万辆，同比+81%/环比-5.5%。9月1日，新款特斯拉Model3正式发布，特斯拉为其命名为“Model3焕新版”。本次改款新增座椅通风和氛围灯、增加续航、后排增加娱乐屏，后排隔音玻璃，风噪和路噪有所降低，这是Model3车型6年来的首次更新，后轮驱动Model3焕新版价格25.99万元，双电机全轮驱动长续航焕新版29.59万元，预计四季度交付，起售价较此前提高2.8万元。

　　本周汽车板块观点更新：【乘用车板块】静待金九银十&城市NOA落地催化板块行情。强供给刺激加速来临，终端消费有望持续好转。我们预计2023Q4开始电动化及L2+渗透率将再次加速上行，汽车板块景气度共振上行，基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会，当前时点全面看多整车估值修复，推荐长安汽车和长城汽车，建议关注江淮汽车、理想汽车、比亚迪。

　　【零部件板块】购置税减免政策落地及各地方购车补贴政策出台刺激汽车消费。自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期具备NOA功能的新车密集落地催化自动驾驶热度。坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。推荐主线如下：1）智能驾驶：L3级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和保隆科技，建议关注产业链相关公司拓普集团和伯特利；2）智能座舱：赛道推荐域控制器龙头公司经纬恒润和均胜电子，建议关注德赛西威、上声电子和科博达；3）轻量化：推荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技和美利信。4）华为产业链：推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份和星宇股份，建议关注华依科技。

　　投资建议：建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。

　　风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。