蔚来科技日发布“全栈技术”构架，新势力智能化加速。2023年9月21日，蔚来举办2023年创新科技日，发布全新的“全栈技术”构架，主要涵盖智能驾驶、智能座舱、整车全域操作系统、芯片和车载智能硬件、智慧能源、全景互联、车辆工程、电池系统、电驱及高压系统、智能制造、人工智能、全球数字运营等12个核心领域。科技日核心内容包括：1）智能驾驶：2023年4月ADAM升级为融合座舱、智驾、车控等域功能的超算集群；首款自研激光雷达主控芯片“杨戬”发布，有望单车降本几百元；2）智能座舱：“天枢SkyOS”发布，涵盖整车系统，辅助驾驶，智能座舱，连通服务补能及移动互联；3）三电：补能追求“可充、可换、可升级”，圆柱电池有待发布；4）其他：首款手机NIOPhone发布，实现汽车手机互联。蔚来、理想、小鹏、塞力斯等新势力在全栈自研方面居于领先位置，自动驾驶稳步推进。随着问界M7、小鹏G9等车型迭代升级以及新车型逐步上市，各家软硬件水平全面提升，加速智能化时代的到来，有望带动相关供应链放量。

　　本周汽车板块观点更新：【乘用车板块】重视智选车新车落地，金九银十催化板块行情。华为秋季发布会即将召开，重磅新车问界M9、智界S7即将在Q4发布。华为强赋能下，新车供应链值得重视。随着金九银十行情来临，新势力城市NOA加速落地催化下，终端消费有望持续好转。我们预计2023Q4开始电动化及L2+渗透率将再次加速上行，汽车板块景气度共振上行，基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会，当前时点全面看多整车估值修复，推荐长安汽车和长城汽车，建议关注江淮汽车、理想汽车、比亚迪。

　　【零部件板块】购置税减免政策落地及各地方购车补贴政策出台刺激汽车消费。自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期具备NOA功能的新车密集落地催化自动驾驶热度。坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。推荐主线如下：1）智能驾驶：L3级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和保隆科技，建议关注产业链相关公司拓普集团和伯特利；2）智能座舱：赛道推荐域控制器龙头公司经纬恒润和均胜电子，建议关注德赛西威、上声电子和科博达；3）轻量化：推荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技和美利信。4）华为产业链：推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份和星宇股份，建议关注华依科技。

　　投资建议：建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。

　　风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。