新型工业化带来工业软硬件发展机遇

　　2023年9月22日至23日，全国新型工业化推进大会在北京召开，会上传达了习总书记就推进新型工业化作出的重要指示：新时代新征程，以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业，实现新型工业化是关键任务。新型工业化概念始于2002年党的十六大，党的二十大报告中提出，到2035年国内基本实现新型工业化。我们认为，随着政策持续发力，国内工业企业信息化/数字化/智能化建设有望加速，或将带来工业软硬件产业发展机遇。

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　　以科技赋能为中心，新型工业化有望带动工业互联网建设

　　新型工业化概念最早于2002年在党的十六大中提出，基本目标为“坚持以信息化带动工业化，以工业化促进信息化，走出一条科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人力资源优势得到充分发挥的新型工业化路子。”我们认为，新型工业化是实现经济高质量发展、制造强国转型的重要路径，核心是通过科技赋能，实现工业生产力的升级，最典型的表现为工业互联网的建设。据中国信通院，2019年国内工业互联网在三次产业的渗透率分别为0.27%、2.76%和0.94%。总体来看，目前国内工业互联网渗透率水平较低，政策驱动下未来成长空间广阔。

　　补短板需求下，工业软硬件国产化率或将迎来提升

　　工业互联网的建设即在传感设备、通信设备、控制设备的辅助下，通过软件定义制造的方式，实现对工业流程的数字化表达。以工业软件为例，据国家统计局，2021年我国工业增加值占全球比例为25.73%，据工信部，2021年我国工业软件市场规模占全球比例为8.14%。我们认为，当前国内工业软件市场规模与工业体量之间存在较大差距，软件应用有望加速渗透。此外，目前国内工业软件部分环节国产化率较低，据工信部，2020年国内研发设计类软件国产化率仅为5%。我们认为，新型工业化建设有望进一步补齐短板，带动工业软硬件国产化率提升。

　　投资标的：建议关注新型工业化核心环节企业

　　以新型工业化建设为线索，我们认为工业软硬件是新型工业化的建设重点，建议关注核心环节公司：1）工业研发：中望软件、华大九天、中控技术、宝信软件、索辰科技、广立微；2）工业控制：中控技术、宝信软件、鼎捷软件；3）工业机器人：柏楚电子、宝信软件；4）工业操作系统：东土科技；5）工业互联网：能科科技、用友网络。产业链其他相关公司：赛意信息、三旺通信。

　　风险提示：宏观经济波动；下游需求不及预期。