2023年三季度:

　　前三季度,公司实现营业收入1,604,717.29万元,同比增长22.95%;归属于上市公司股东的净利润318,125.55万元,同比增长34.97%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润310,509.51万元,同比增长24.03%;基本每股收益0.35元，同比增长33.17%。

　　三季度业绩维持高速增长

　　2023Q3,公司实现营业收入579,540.84万元,同比增长17.22%6;归属于上市公司股东的净利润146,888.12万元,同比增长37.82%6;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润134,639.59万元,同比增长20.07%6。整体来看,医疗机构收入实现稳定增长,叠加公司内生外延持续推进,经营规模持续提升,为公司三季度业绩增长提供有力支撑。

　　发布股份回购方案,拟用于股权激励

　　10月26日,公司发布公告表示,拟通过自有资金集中竞价交易的方式回购公司股份,拟用于实施股权激励计划或员工持股计划。从此次股份回购的金额来看,公司表示回购股份的资金总额将在2亿元至3亿元,回购价格不超过26.85元股,预计回购股份为1112万股,约占公司当前总股本的0.12%。此次公司股份回购彰显了公司对自身长远发展的信心,如若后续股权激励方案落地,将进一步锁定公司核心人才,激发公司员工积极性,提升公司竞争优势,利好公司业绩增长。

　　并购优质眼科医疗机构,外延增长持续推进

　　9月20日,公司表示,将通过自有资金,以现金支付的方式收购天津纳信企业管理合伙企业(有限合伙)所持有的海南爱尔新希望眼科医院有限公司、枣庄爱尔眼科医院等19家眼科医疗机构50%以上的股权。公司外延增长稳健,并购脚步持续推进,通过体外培育的方式持续孵化医疗机构,并将优质医疗机构收购。在进一步扩大公司眼科市场规模,提升公司整体盈利能力的同时,也将进一步完善公司连锁布局,实现公司国内“1+8+N”的分级连锁的战略布局，增厚公司业绩。

　　投资建议:

　　我们预计公司2023-2025年摊薄后的EPS分别为0.48元、0.66元和0.86元，对应的动态市盈率分别为47.87倍、34.36倍和26.60倍。眼科医疗服务行业维持高景气度,公司作为眼科医疗服务行业龙头公司,扩张脚步仍在持续,随着我国眼科医疗服务需求持续释放,公司各项主营业务有望继续保持快速增长趋势,维持买入评级。

　　风险提示:行业政策风险,医疗事故风险，商誉减值风险