投资建议
结合三季报信息,我们维持23-25年公司收入预测为64.32/70.37/77.08亿元,同比分别+10.54%/+9.41%/+9.54%。毛利率方面,预计23-25年分别为40.52%/41.02%/41.02%。对应23-25年归母净利润分别为4.96/5.62/6.38亿元(前值为5.50/6.30/7.14亿元),同比分别+246.54%/+13.36%/+13.51%,相应EPS分别为0.58/0.66/0.75元(前值为0.65/0.74/0.84元),以23年11月02日收盘价5.97元计算,对应PE分别为10.21/9.00/7.93倍,维持“增持”评级。
风险提示
地产恢复不及预期:渠道改革不及预期:市场竞争加剧。
我有话说