广州车展在即，奇瑞&华为新车上市催化行情。2023年11月17日至26日，第二十一届广州国际汽车展览会将于广交会展馆举办，多款重磅新车亮相，如阿维塔12、起亚EV5、智界S7、MGCyberster、ID.7VIZZION、星途星纪元STERRAES等。华为Inside模式的阿维塔12、奇瑞华为共平台的两款车型智界S7、星途星纪元STERRAES将在车展亮相，上市时间预计分别为2023/11/10、2023/11/17、2023/11/30，预售价格预计为30-50、28+、26-36万元。2023年10月份奇瑞销售汽车20万辆，同比+50.8%，1-10月份，奇瑞集团累计销售汽车145.35万辆，同比+41.6%，百万辆级汽车供应链打开供应链弹性，赋能纯电平台智界S7及星途星纪元STERRAES新车型。华为智选车有望在智能化的后半程成为国内重要“玩家”。我们重点推荐华为智选车及安徽产业链相关标的中的强α个股：瑞鹄模具（轻量化）、星宇股份（车灯）、飞龙股份（热管理）、光洋股份（轴承）等，建议关注华达科技、沪光股份等。
　　本周汽车板块观点更新：【乘用车板块】华为智选车产业链投资机会值得重视，关注板块Q3业绩弹性。随着赛力斯问界M7、奇瑞智界S7、问界M9等华为智选车的陆续上市，相关产业链收入、产能利用率有望快速上行。华为智能化+赋能黑科技赋能，新车竞争力值得期待，供应链投资机会值得持续重视。伴随着新势力NOA加速上车，智能化体验迭代+金九银十行情演绎，终端消费有望持续好转。我们预计2023Q4电动化及L2+渗透率将加速上行，汽车板块景气度共振上行，基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会。当前时点全面看多整车估值修复，推荐长安汽车、长城汽车，建议关注江淮汽车、理想汽车、比亚迪。
　　【零部件板块】购置税减免政策落地及各地方购车补贴政策出台刺激汽车消费。自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期具备NOA功能的新车密集落地催化自动驾驶热度。坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。推荐主线如下：1）智能驾驶：L3级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和拓普集团，建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利；2）智能座舱：赛道推荐域控制器龙头公司经纬恒润，建议关注德赛西威、均胜电子和华阳集团，推荐座舱人机多模交互的华安鑫创、上声电子和科博达；3）轻量化：推荐爱柯迪、瑞鹄模具、博俊科技，建议关注万丰奥威、旭升集团、美利信。4）华为产业链：推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份、华依科技，关注光洋股份、沪光股份。此外，建议关注【传统内外饰智能化升级】赛道的天成自控、星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。
　　投资建议：建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。
　　风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。