上周指10月23日-29日(下同),本周指10月30日-11月5日(下同)。
本周重点新闻跟踪
据生态环境部,全国碳排放权交易市场启动上线交易以来,配额价格总体保持稳中有升。但近期配额价格整体呈上扬态势,维持在80元/吨左右。对此,在10月27日生态环境部举行的例行新闻发布会上,生态环境部应对气候变化司司长夏应显表示,碳价适度上涨体现了其市场属性,符合当前实际。
本周重点产品价格跟踪点评
本周WTI油价下跌5.9%,为80.51美元/桶。
重点关注子行业:本周纯MDI/聚合MDI/电石法PVC/乙烯法PVC/尿素分别上涨5.9%/3.2%/1.7%/1.4%/0.8%;重质纯碱/轻质纯碱/烧碱/醋酸/TDI/橡胶/固体蛋氨酸/液体蛋氨酸/粘胶短纤价格分别下跌
14.8%/10.4%/10.2%/6.7%/5.2%/1.9%/1.7%/1.2%/0.4%;VA/DMF/VE/氨纶/粘胶长丝/钛白粉/有机硅/乙二醇价格维持不变。
本周涨幅前五化工产品:液氯(+28.4%)、一甲胺(华鲁恒升)(+22.2%)、二甲胺(+14.3%)、四氯乙烯(+10.7%)、液氩(吉林杭氧)(+10.5%)。
纯MDI:本周国内纯MDI市场价格大幅度上涨。大厂公布11月挂牌价格,较上月维持稳定,拉涨意愿较强。本周国内企业库存低位,宁波一大厂检修后,场内流通现货量逐渐缩紧,部分贸易商无货,商谈价格逐渐抬高,下游需求一般,按需采购,逢低买入。
四氯乙烯:本周四氯乙烯市场连连上行,主要原因为大厂前期短期停车,近期四氯乙烯场内流通货源供应偏紧,加之后续山东一带仍有大厂月中存在检修计划,厂家多日封盘,利好市场,且月初到港船只受国际形势影响延误,进口货源供应不足,致使四氯乙烯市场短线供应紧张。
本周化工板块行情表现
基础化工板块较上周上涨0.6%,沪深300指数较上周上涨0.61%。基础化工板块跑输沪深300指数0.01个百分点,涨幅居于所有板块第9位。据申万分类,基础化工子行业周涨幅较大的有:其他塑料制品(+5.86%),炭黑(+3.6%),磷肥(+3.57%),石油贸易(+3.3%),无机盐(+2.48%)。
重点关注子行业观点
我们主要推荐具备长期增长能力的成长个股、逆势扩张下的龙头个股以及处于或即将迎来景气周期的个股。
(1)受库存周期影响小的成长赛道,推荐万润股份、华恒生物、凯立新材。
(2)复苏背景下高β系数的龙头,推荐万华化学、华鲁恒升。
(3)供需优化的景气行业:农药行业(推荐扬农化工)、轮胎板块(建议关注赛轮轮胎、玲珑轮胎、森麒麟)、制冷剂板块(建议关注巨化股份、三美股份)。
风险提示:原油等原料价格大幅波动风险;产能大幅扩张风险;安全生产与环保风险;化工品需求不及预期
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